Crédit subprime
Qu’est-ce que le crédit subprime?
Le crédit subprime désigne les prêts, généralement offerts à des taux bien supérieurs au taux préférentiel, consentis à des emprunteurs dont la cote de crédit est médiocre.
Points clés à retenir
- Le crédit subprime désigne les prêts, généralement offerts à des taux bien supérieurs au taux préférentiel, consentis à des emprunteurs dont la cote de crédit est médiocre.
- Le crédit subprime est, souvent, le seul type de prêt disponible pour les emprunteurs ayant de faibles notations de crédit, des niveaux d’endettement élevés, des antécédents de délinquance, de défaut de paiement ou de faillite, et sans biens ou actifs pouvant être utilisés comme garantie.
- Les défenseurs des consommateurs affirment que le crédit subprime est un bien social et fournit des financements aux ménages à faible revenu, même s’il augmente le risque d’expansion et de chute du crédit.
Comprendre le crédit subprime
Le crédit subprime est, souvent, le seul type de prêt disponible pour les emprunteurs ayant de faibles notations de crédit, des niveaux d’endettement élevés, des antécédents de délinquance, de défaut de paiement ou de faillite, et sans biens ou actifs pouvant être utilisés comme garantie. Les prêteurs utilisent un système de notation du crédit, comme les scores FICO, pour classer les emprunteurs subprime en fonction de la probabilité de remboursement. Différents créanciers utilisent des règles différentes pour ce qui constitue un prêt subprime, mais les scores FICO inférieurs à 619 ont généralement été classés comme subprime dans le passé.
Le crédit subprime est financé en reconditionnant les dettes de cartes de crédit subprime, les prêts automobiles, les prêts commerciaux et les prêts hypothécaires en pools et en les vendant aux investisseurs en tant que titres adossés à des actifs, comme les titres de créance garantis (CDO) et les titres adossés à des hypothèques (MBS).
Pendant le boom du logement au début des années 2000, les normes de prêt sur les prêts hypothécaires à risque ont été assouplies, les prêts NINJA étant consentis à des emprunteurs sans revenu, sans emploi ni actifs. Lorsque la bulle a éclaté en 2007, la quantité de crédit subprime sur les marchés financiers a contribué à l’ effondrement des subprimes et à la crise des subprimes, qui ont déclenché la Grande Récession.
Les défenseurs des consommateurs disent que le crédit subprime est un bien social et fournit des financements aux ménages à faible revenu. Pourtant, cela augmente le risque d’expansion et de crise du crédit. Aux États-Unis, les banques ont resserré les normes de crédit après la crise financière.
Cependant, les sociétés de financement automobile ont utilisé des taux d’intérêt bas pour alimenter un boom des prêts automobiles à risque, ce qui a aidé l’économie à se redresser. Cependant, les impayés sur les prêts automobiles ont atteint des niveaux de crise en 2017, alors même que les prêts automobiles subprime continuaient de grimper, ce qui a conduit à la spéculation selon laquelle cette nouvelle bulle de crédit en gestation finira par éclater.