Est-ce que maximiser le cours des actions est comme maximiser les profits?
La maximisation des cours des actions et la maximisation des bénéfices de l’entreprise sont des objectifs importants pour toute entreprise. Les deux sont nécessaires à la croissance d’une entreprise et reflètent tous deux la santé et le bien-être général de l’entreprise. Mais sont-ils la même idée? En termes simples: oui, mais la réponse complète est plus nuancée.
Points clés à retenir
- Maximiser les bénéfices d’une entreprise et maximiser le cours de l’action répond au même objectif ultime: voir une entreprise prospérer et gagner de l’argent pour ses investisseurs.
- Bien que l’objectif soit le même, les moteurs des bénéfices et des cours des actions sont légèrement différents.
- Des bénéfices plus solides et des prévisions optimistes font partie des facteurs qui font grimper les cours des actions, bien qu’il y ait aussi des facteurs économiques et spécifiques à l’industrie en jeu.
- D’autres facteurs qui influencent le cours des actions comprennent la perception de la direction, les lancements de nouveaux produits et tout développement au sein de l’industrie en particulier.
Impact des bénéfices sur le cours des actions
Alors que le cours des actions d’ une entreprise prendra en compte de nombreuses variables différentes, y compris le type d’industrie dans lequel l’entreprise opère, ses bénéfices (ou bénéfices ) sont une très bonne approximation du cours des actions de l’entreprise.
À court terme, le cours des actions d’une entreprise peut apporter des ajustements de prix petits à grands, en fonction des communiqués de presse et des rapports sur les bénéfices. À long terme, le cours des actions d’une entreprise dépendra en grande partie des bénéfices globaux de l’entreprise. Ainsi, les bénéfices, ou bénéfices, seront l’un des principaux moteurs des actions d’une entreprise.
Le ratio cours / bénéfice (P / E) examine le cours actuel de l’action d’une entreprise par rapport à son bénéfice par action, afin d’évaluer la valeur des actions d’une entreprise; en général, un ratio P / E plus élevé suggère une croissance plus élevée.
Fonctionnement du ratio P / E
Le ratio cours-bénéfices (P / E) est une mesure utilisée pour évaluer la façon dont les bénéfices sont pris en compte dans le cours des actions d’une entreprise. Il n’y a pas de ratio qu’il convient de prendre en compte pour tous les stocks. En effet, le ratio différera d’une industrie à l’autre et d’une entreprise à l’autre, car il existe différentes opportunités de croissance des bénéfices entre les industries et les entreprises. Le potentiel de croissance dans une industrie plus ancienne par rapport à une nouvelle industrie peut être assez substantiel.
Par exemple, le potentiel de croissance des bénéfices d’une entreprise ferroviaire différera du potentiel de croissance des bénéfices d’une entreprise biotechnologique, simplement parce que le transport ferroviaire est une entité connue aux possibilités limitées, alors que les possibilités dans le secteur biotechnologique sont pratiquement illimitées.
Penser à demain
À court terme, il peut y avoir de nombreux changements de prix substantiels dans une action particulière, mais la grande majorité de ces changements de prix sont dus à des changements dans les bénéfices futurs potentiels. On peut en dire autant des valorisations à long terme d’une action: les bénéfices seront le principal moteur du cours de l’action. Après tout, les investisseurs n’investiront pas dans une entreprise qui ne gagne pas et ne gagnera jamais d’argent. C’est l’une des raisons pour lesquelles la bulle technologique a éclaté: les entreprises technologiques se négociaient à de très grands multiples — bien par centaines — mais elles ne gagnaient pas d’argent.
Les investisseurs tiendront également compte de facteurs plus fondamentaux dans le prix d’une action, tels que les caractéristiques de gestion et l’économie de l’industrie. Tous ces facteurs influencent le potentiel de gain de l’entreprise.
La ligne de fond
À son niveau le plus élémentaire, la maximisation des profits et, en fin de compte, des cours des actions dépend de l’augmentation des revenus et de la diminution des coûts associés aux produits ou services vendus. Une bonne gestion produira des bénéfices et une croissance de l’industrie, ce qui stimulera les ventes propres à l’entreprise. En bref, les entreprises qui souhaitent maximiser le cours de leurs actions s’efforceront de maximiser leurs bénéfices à long terme.