Cycle de stock

Qu’est-ce qu’un cycle de stock?

Un cycle boursier est l’évolution du prix d’une action d’une tendance haussière précoce à un prix élevé jusqu’à une tendance baissière et un prix bas. Richard Wyckoff, un négociant de premier plan et pionnier de l’analyse technique, a développé un cycle d’achat et de vente d’actions qui se déroule en quatre étapes distinctes:

1. Accumulation 2. Markup 3. Distribution 4. Markdown

Comment fonctionne le cycle de stock

Les cours des actions peuvent sembler aléatoires, mais il y a des cycles de prix répétés, qui sont principalement motivés par la participation de grandes  institutions financières. En conséquence, les flux de trésorerie suivants censés provenir de ces grands acteurs peuvent être identifiés comme se produisant de manière cyclique.

Le cycle boursier Wyckoff a des périodes d’expansion et de contraction, tout comme le cycle économique. Il peut être utilisé pour l’ allocation de gestion de portefeuille, permettant un investissement accru pendant les phases d’accumulation et de majoration et la prise de bénéfices pendant les phases de distribution et de démarque. Les investisseurs mesurent un cycle boursier en comparant la distance entre les creux pour aider à déterminer où se situent les prix dans le cycle actuel.

Un commerçant doit avoir une stratégie pour profiter de l’ action des  prix  telle qu’elle se produit. Comprendre les quatre phases du prix maximisera les rendements car une seule des phases donne à l’investisseur une opportunité de profit optimale sur le marché boursier. Lorsque vous prendrez conscience des cycles boursiers et des phases de prix, vous serez prêt à profiter de manière cohérente avec moins de  tirage. L’étude des cycles boursiers donnera aux investisseurs un aperçu des conditions de tendance d’un titre, qu’elles soient latérales, à la hausse ou à la baisse. Cela permet à l’investisseur de planifier une stratégie de profit qui tire parti de ce que fait le prix. Le cycle entier peut se répéter ou non. Il n’est pas nécessaire de le prédire, mais il est nécessaire d’avoir la bonne stratégie quand cela se produit.

Comprendre les phases du cycle de stock Wyckoff

1. Accumulation: Une tendance haussière commence avec la phase d’accumulation. C’est là que les investisseurs institutionnels commencent lentement à acquérir des positions importantes dans une action. Les investisseurs utilisent les niveaux de support et de résistance pour trouver des points d’entrée appropriés à ce stade du cycle boursier. Par exemple, les investisseurs peuvent commencer à accumuler un titre lorsqu’il se rapproche de l’extrémité inférieure d’une fourchette de négociation bien établie.
2. Marquage: une cassure de la période d’accumulation démarre le cycle de majoration. Les investisseurs de tendance et d’élan réalisent l’essentiel de leurs gains au cours de cette phase, alors que le prix d’une action continue de monter. Dans cette partie du cycle boursier, les traders utilisent des indicateurs, tels que des moyennes mobiles et des lignes de tendance, pour aider à prendre des décisions d’investissement. Par exemple, un investisseur peut acheter une action si elle revient à sa moyenne mobile sur 20 jours.
3. Distribution: les investisseurs institutionnels commencent à dénouer leurs positions à ce stade du cycle boursier. L’action des prix commence à se déplacer latéralement, alors que les taureaux et les ours se battent pour le contrôle. Une divergence technique baissière entre le prix d’une action et l’indicateur technique commence souvent à apparaître dans la phase de distribution. Par exemple, le prix d’une action peut atteindre un sommet plus élevé tandis que l’indice de force relative (RSI) fait un plus haut plus bas.
4. Markdown: la volatilité augmente souvent pendant cette phase, car les investisseurs se précipitent pour liquider leurs positions. Les investisseurs utilisent les retracements temporaires à la hausse comme une opportunité de vendre leurs actions, tandis que les traders cherchent à ouvrir des positions courtes pour profiter de la baisse des prix. En règle générale, les appels de marge augmentent vers la fin du cycle de démarque, alors que les cours des actions se rapprochent de leurs creux, ce qui peut aider à expliquer le volume climatique souvent associé à cette partie du cycle boursier. (Voir aussi: Cycles du marché: la clé des rendements maximaux.)