Écart statique
Qu’est-ce que l’écart statique?
L’écart statique est une mesure de l’exposition ou de la sensibilité aux taux d’intérêt, calculée comme la différence entre les actifs et les passifs de périodes de refixation comparables.
- L’écart statique mesure l’exposition ou la sensibilité aux taux d’intérêt. Il s’agit de la différence entre les actifs et les passifs de périodes de refixation comparables.
- Il peut être calculé pour des périodes à court terme, à long terme et sur plusieurs périodes et est principalement utilisé pour des périodes de moins d’un an.
- L’écart statique est couramment utilisé par les banques: une banque emprunte des fonds à un taux et prête l’argent à un taux plus élevé, l’écart représentant son profit.
- L’analyse statique des écarts ne tient pas compte de nombreux facteurs, notamment les flux de trésorerie intermédiaires, l’échéance moyenne et le remboursement anticipé du prêt.
Fonctionnement de Static Gap
L’écart statique est une mesure de l’écart entre les actifs (argent détenu) et les passifs (argent prêté ou sensible aux intérêts) à un moment donné. Des signes moins, ou une valeur négative, dans l’écart calculé indiquent un plus grand nombre de passifs que d’actifs arrivant à échéance à cette échéance particulière.
Ce type d’analyse est couramment utilisé dans le secteur bancaire. Une banque emprunte des fonds à un taux et prête de l’argent à un taux plus élevé, l’écart ou la différence entre les deux représentant son profit.
L’écart statique peut être calculé pour des périodes à court terme, à long terme et sur plusieurs périodes. Habituellement, il est calculé pour des périodes de moins d’un an, souvent de 0 à 30 jours ou de 31 à 90 jours.
Exemple d’écart statique
Supposons qu’une banque ait à la fois 5 millions de dollars d’actifs et 5 millions de dollars de passifs qui réévaluent le prix dans une fenêtre temporelle donnée. Les variations des taux d’intérêt ne devraient pas modifier la marge d’intérêt nette (NIM) de la banque – les intérêts qu’elle gagne par rapport au montant des intérêts versés à ses prêteurs. Ce scénario représenterait une position d’écart équilibrée.
Si au contraire, 12 millions de dollars d’actifs sont réévalués avec seulement 6 millions de dollars de réévaluation des passifs, la banque se retrouvera dans une position sensible aux actifs. Dans ce cas, une banque sensible aux actifs bénéficiera d’une augmentation du NIM si les taux d’intérêt augmentent.
En revanche, si seulement 5 millions de dollars d’actifs sont réévalués au cours de la même période que 8 millions de dollars de passifs sont réévalués, il s’agit d’une position sensible au passif. Ici, si les taux d’intérêt augmentent, le NIM diminuera. De même, si les taux d’intérêt baissent, la banque sensible au passif projetera un NIM plus large.
Limitations de l’écart statique
Un écart négatif ne signifie pas nécessairement toujours de mauvaises nouvelles pour les institutions financières (IF). Oui, lorsque les taux d’intérêt baissent, les banques gagnent moins sur les actifs sensibles aux intérêts. Cependant, ils paient également moins sur leurs dettes liées aux intérêts.
En réalité, les banques qui ont un niveau de passif plus élevé que les actifs sont celles qui voient le plus de pression sur leurs résultats en raison d’un écart négatif.
Important
Les écarts statiques simples ne sont pas toujours précis et fiables, notamment parce qu’ils ne tiennent pas compte de plusieurs variables importantes qui peuvent avoir une grande incidence sur l’exposition aux taux d’intérêt.
Il y a aussi les oublis de l’écart statique à prendre en compte. Les écarts statiques simples sont des mesures par nature imprécises car ils ne prennent pas en compte des facteurs tels que les flux de trésorerie intermédiaires, l’échéance moyenne et le remboursement anticipé du prêt.
Un trou commun et flagrant dans l’ analyse des écarts est son incapacité à prendre en compte le caractère facultatif de nombreux actifs et passifs. Si les taux baissent et que les actifs remboursent plus rapidement que prévu, ou si les taux augmentent et que la durée de vie moyenne des actifs est prolongée de manière inattendue, ces éventualités ne sont généralement pas une composante de simples rapports et analyses statiques des écarts.
D’autres problèmes se posent pour les dépôts sans échéance. Certains dépôts sont portés à perpétuité, payant pour une durée infinie.
Écart statique vs écart dynamique
L’analyse statique des écarts se concentre sur la différence entre les actifs et les passifs à un moment donné. L’écart dynamique, en revanche, tente de mesurer l’écart à mesure que le temps passe et que les obligations financières changent.
Plutôt que de prendre un instantané, cette méthode alternative tente de suivre l’écart constant de croissance et de contraction à mesure que les comptes bancaires sont ouverts et fermés et que les prêts offerts aux clients et dus à d’autres IF sont approuvés et remboursés.