Administrateur d’État

Qu’est-ce qu’un administrateur d’État?

Un administrateur d’État est un gouvernement ou une agence de réglementation, ou un fonctionnaire, qui supervise et applique les règles et réglementations au niveau de l’État concernant les transactions sur titres. Une législation type appelée Uniform Securities Act guide chaque État des États-Unis dans l’établissement de ses propres lois pour les transactions sur valeurs mobilières qui ne relèvent pas autrement de la réglementation fédérale. Le travail de l’administrateur d’État est de protéger les investisseurs contre la fraude en valeurs mobilières au niveau de l’État.

Alors que la Securities and Exchange Commission (SEC) réglemente et applique les lois fédérales sur les valeurs mobilières, chaque État dispose également de son propre organisme de réglementation des valeurs mobilières qui applique ce que l’on appelle les lois du « ciel bleu ». Ces lois étatiques couvrent bon nombre des mêmes activités que la SEC réglemente, telles que la vente de titres et ceux qui les vendent, mais se limitent aux titres vendus ou aux personnes qui les vendent dans chaque État individuel.

Comprendre un administrateur d’État

L’administrateur d’État agit essentiellement comme le régulateur fédéral des valeurs mobilières, la Securities and Exchange Commission ( SEC ), sur des questions qui ne relèvent pas de la compétence de la SEC. Le rôle d’un administrateur d’État comprend la capacité d’interdire, de censurer, de restreindre ou de suspendre des organisations enregistrées ou des individus qui ne respectent pas les conditions énoncées dans la loi uniforme sur les valeurs mobilières. Ces conditions incluent les violations délibérées des valeurs mobilières, les pratiques commerciales contraires à l’éthique, les condamnations pour crime et d’autres infractions de ce type.

Ce que fait un administrateur d’État

Les administrateurs d’État appliquent les «lois du ciel bleu» d’un État. En plus des lois fédérales sur les valeurs mobilières, chaque État a son propre ensemble de lois sur les valeurs mobilières – communément appelées «lois bleu ciel» – qui sont conçues pour protéger les investisseurs contre les pratiques de vente frauduleuses et les activités se déroulant dans la juridiction de l’État.

Bien que ces lois varient d’un État à l’autre, la plupart des lois des États exigent généralement que les entreprises faisant des offres de valeurs mobilières enregistrent leurs offres avant qu’elles ne puissent être vendues dans un État particulier, à moins qu’une exemption d’État spécifique ne soit disponible. Les lois autorisent également les sociétés de courtage, leurs courtiers et les conseillers en placement.

Considérations particulières

Les administrateurs d’État en valeurs mobilières supervisent également les conseillers en placement qui gèrent moins de 100 millions de dollars. Ces conseillers doivent s’inscrire auprès de l’agence d’État des valeurs mobilières de l’État où ils ont leur principal établissement et doivent déposer un formulaire appelé « Form ADV » auprès de l’État. L’administrateur d’État peut également fournir des informations sur une entreprise faisant des affaires dans l’État et peut vérifier le dépositaire central d’enregistrement (CRD) pour vous dire si votre courtier ou votre société de courtage a des antécédents disciplinaires. Ils peuvent également confirmer si une société a été autorisée à vendre ses titres dans votre État.