Que sont les ETF SPDR?

Un Standard & Poor’s Depositary Receipt, ou SPDR, est un type de fonds négocié en bourse qui a commencé à se négocier à l’American Stock Exchange (AMEX) en 1993 lorsque legroupe de gestion d’investissement de State Street Global Advisors aémis pour la première fois des actions du SPDR 500 Trust (SPY).. Parfois appelé «spiders», SPY est un ETF basé sur l’indice S&P 500, et chaque action représente une participation dans les 500 actions du S&P 500. Aujourd’hui, il existe un certain nombre d’autres fonds SPDR disponibles pour les investisseurs;tandis que certains suivent les actions en fonction de la valeur marchande, d’autres se concentrent sur des secteurs de marché spécifiques.

SPY vs fonds communs de placement

Les fonds SPDR diffèrent des fonds communs de placement car les actions des fonds SPDR ne sont pas créées pour les investisseurs au moment de leur investissement. Au lieu de cela, les SPDR ont un nombre fixe d’actions qui sont achetées et vendues sur le marché libre et ces actions se négocient sur les bourses comme des actions.2 Les parts de fonds communs de placement, par contre, sont créées et rachetées par une société de fonds communs de placement.

La valeur de chaque part d’un fonds négocié en bourse SPDR à un moment donné reflète le mouvement de l’indice sous-jacent. Sous le symbole SPY, leSPDR 500 confiance, par exemple, est conçu pour lecommerce à environ un dixième du niveau de l’ indiceS & P 500. Si le S & P 500 est à 1800, les parts de l’ ETF se négocient à environ 180 $, mais la relation n’est pas précise.

Secteurs S&P et capitalisation

Les ETF SPDR ont été créés pour se spécialiser sur la capitalisation boursière et les secteurs industriels au sein du S&P 500. En termes de valeur de marché, les exemples incluent le SPDR Portfolio S&P 400 Mid-Cap ETF et le SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF. Le 24 janvier 2020, State Street Global Advisors a annoncé des changements d’indice et de nom pour certains de ces ETF:

State Street a également créé des SPDR basés sur différents secteurs du S&P 500, tels que SPDR Financials (XLF), SPDR Energy (XLE) et SPDR Basic Materials (XLB ). Collectivement, les fonds sectoriels détiennent les 500 actions du S&P 500.

Options SPDR, contrats à terme et couverture

Étant donné que les ETF SPDR se négocient comme des actions, les actions peuvent également être vendues à découvert. De nombreux ETF ont également des options liées à leurs performances respectives, qui peuvent être utilisées pour se couvrir. Lorsqu’un investisseur détient une position longue sur le S&P 500 SPDR ETF ou sur le marché boursier en général, par exemple, cet investisseur gagnera de l’argent si l’indice S&P 500 augmente. Si l’indice baisse, l’investisseur commencera à perdre de l’argent sur ses investissements. Cependant, si ce même investisseur couvre ses paris en vendant également le SPDR ou en achetant des options de vente, certains risques peuvent être atténués, ce qui est une pratique connue sous le nom de couverture du marché.

La ligne de fond

Les ETF SPDR offrent des opportunités aux investisseurs individuels. Les actions peuvent être achetées pour correspondre à la performance d’un marché ou d’un indice. Les SPDR ont également la flexibilité de donner une exposition approfondie au marché grâce à l’un des ETF qui suit un indice plus large. Ou un investisseur peut faire un pari concentré en investissant dans l’un des SPDR spécialisé dans un secteur ou une capitalisation boursière spécifique. Les SPDR ont également la flexibilité d’être utilisés comme instruments de couverture.