Ordre d’arrêt progressif
Qu’est-ce qu’un ordre stop progressif?
Un ordre d’arrêt progressif est un rappel mental défini par un commerçant pour envisager de passer un ordre une fois qu’un prix particulier est atteint.
Par exemple, un commerçant peut vouloir réduire ses pertes et vendre une action si son prix baisse de plus de 20%. Cependant, au lieu d’émettre un ordre à cet effet, ils peuvent se sentir plus à l’aise d’utiliser un ordre d’arrêt progressif afin de pouvoir reconsidérer leur décision à la lumière des conditions du marché et d’autres nouvelles informations disponibles à ce moment-là.
Points clés à retenir
- Les ordres d’arrêt progressif sont des rappels mentaux utilisés par les traders pour acheter ou vendre une action à un prix donné.
- Ils sont à l’opposé des ordres stop «durs», qui sont déjà soumis à un courtier.
- Les ordres stop progressifs peuvent offrir une plus grande flexibilité, même si cela aide ou gêne les investisseurs dépendra de leur propre psychologie.
Comprendre les ordres d’arrêt progressif
Un ordre stop est un ordre d’achat ou de vente d’un titre une fois que son prix a franchi un certain seuil. Un ordre d’arrêt est «souple» s’il n’a pas encore été soumis à un courtier, mais est simplement une intention dans l’esprit du commerçant. Dans ce cas, l’intention peut être modifiée ou ignorée en fonction des conditions du marché et du jugement du professionnel. En revanche, un ordre stop régulier (ou «dur») est celui qui a déjà été placé auprès d’un courtier.
Les traders utilisent souvent un ordre stop progressif lorsqu’ils ont en tête un prix auquel acheter ou vendre un titre, mais ils ne veulent pas s’engager sur ce prix en émettant un ordre stop formel. Cela peut être dû au fait que le trader souhaite réserver une certaine subjectivité pour voir comment le sentiment général du marché semble être une fois que le prix atteint ce niveau prédéfini. De même, les traders peuvent également définir un mouvement de pourcentage mental, comme envisager d’acheter des actions une fois que le prix baisse de 10%, par rapport à son niveau actuel.
Les ordres d’arrêt progressif peuvent être utiles ou nuisibles selon la psychologie de l’investisseur. D’une part, ils peuvent empêcher les investisseurs de s’engager dans des décisions mal réfléchies. Après tout, les traders qui optent pour un ordre d’arrêt progressif peuvent prendre du temps pour mener des recherches supplémentaires avant de s’engager dans leur transaction. D’un autre côté, les ordres d’arrêt progressif pourraient également saper la discipline des traders, leur permettant de reporter ou d’ignorer des décisions difficiles qui seraient néanmoins dans leur intérêt à long terme.
Exemple du monde réel d’un ordre d’arrêt progressif
Supposons que vous soyez un investisseur axé sur la valeur. Dans le cadre de votre méthodologie d’investissement, vous maintenez une liste de surveillance des entreprises que vous souhaitez acheter, à condition que leurs prix baissent à des niveaux plus attractifs.
L’une des entreprises sur votre liste est XYZ Corporation, une entreprise que vous avez longtemps voulu acheter mais qui a toujours été trop chère à votre goût. Son prix de l’action est de 50 $ par action, et vous avez longtemps maintenu un ordre d’arrêt progressif par lequel vous l’achèteriez pour 30 $ ou moins.
Un matin, XYZ publie un communiqué de presse annonçant un rappel pour l’un de ses plus gros produits. Le marché réagit avec des ventes paniquées, faisant chuter le prix à 25 dollars par action. Au début, vous ne pouvez pas croire votre chance. Pendant des années, vous avez attendu une opportunité d’acheter des actions XYZ, et maintenant cette opportunité est enfin venue. Mais comme vous n’avez jamais formellement entré votre ordre d’achat à 30 $ par action, en vous appuyant plutôt sur un ordre d’arrêt progressif, vous devez maintenant décider de donner suite à la décision.
Au fur et à mesure que de plus amples informations affluent sur le rappel du produit, vous vous sentez effrayé. Devez-vous faire confiance à vos recherches antérieures et acheter les actions, même si tous les commentateurs du marché affirment que l’activité de XYZ est gravement endommagée? Ou devriez-vous inverser le cap et annuler mentalement votre ordre d’arrêt progressif?
En fin de compte, vous décidez de faire confiance à vos recherches antérieures et de saisir l’opportunité d’acheter les actions. Cependant, cet épisode vous rappelle à quel point la psychologie des investisseurs peut jouer un rôle important lors de l’utilisation d’ordres d’arrêt progressif pour effectuer des investissements.