Ratio d’intérêt court
Quel est le ratio d’intérêt court?
Le ratio d’intérêt à court terme est une formule simple qui divise le nombre d’actions à découvert dans une action par le volume de négociation quotidien moyen de l’action.
En termes simples, le ratio peut aider un investisseur à savoir très rapidement si une action est fortement vendue ou non vendue par rapport à son volume de négociation quotidien moyen. Le terme est également utilisé de manière interchangeable avec les jours à couvrir.
La formule du ratio d’intérêt court est la suivante:
Points clés à retenir
- Le ratio d’intérêt court est un moyen rapide de voir à quel point une action peut être court-circuitée par rapport à son volume de négociation.
- Le ratio d’intérêt court indique combien de jours il faudrait pour que toutes les actions à découvert soient couvertes ou rachetées sur le marché libre.
- Le ratio d’intérêt court et l’intérêt court ne sont pas les mêmes – l’intérêt court mesure le nombre total d’actions vendues à découvert sur le marché.
- Les nouvelles ou les événements peuvent avoir un impact sur les volumes de négociation et faire augmenter ou diminuer le ratio, il doit donc toujours être comparé aux volumes réels d’intérêt et de négociation à court terme.
Comprendre le ratio d’intérêt court
Le ratio indique à un investisseur si le nombre d’actions à découvert est élevé ou faible par rapport au volume de négociation moyen de l’action. Le ratio peut augmenter ou diminuer en fonction du nombre d’actions à découvert. Cependant, il peut également augmenter ou diminuer à mesure que les niveaux de volume changent.
Exemple d’utilisation du ratio d’intérêt court
Le graphique ci-dessous de Tesla montre le ratio d’intérêt court, le nombre d’actions courtes et le volume de négociation moyen quotidien. Dans l’exemple, on peut voir qu’un taux d’intérêt short en hausse ne correspond pas toujours à un intérêt short en hausse.
En juillet et août 2016, le ratio d’intérêt à découvert a augmenté malgré la baisse du nombre d’actions à découvert. C’est parce que le volume quotidien moyen a fortement chuté pendant cette période. De plus, l’intérêt à découvert diminuait régulièrement en 2018, malgré un intérêt à court terme élevé, car le volume quotidien moyen augmentait régulièrement sur le titre.
La différence entre un ratio d’intérêt court et un intérêt court
Il est essentiel de se rappeler que le ratio d’intérêt court et le taux d’intérêt court ne sont pas les mêmes. L’intérêt court mesure le nombre total d’actions vendues à découvert sur le marché.
Le ratio d’intérêt court est une formule utilisée pour mesurer combien de jours il faudrait pour que toutes les actions à découvert sur le marché soient couvertes.
Limitations du ratio d’intérêt court
Le ratio d’intérêt court présente plusieurs défauts, le premier étant qu’il n’est pas mis à jour régulièrement. L’intérêt court est signalé toutes les deux semaines et est généralement le 15 et le dernier jour du mois. Il faut plusieurs jours avant que l’information ne soit publiée et à ce moment-là, le nombre d’actions à découvert sur le marché peut avoir déjà changé.
De plus, il faut tenir compte de la façon dont les nouvelles ou les événements peuvent avoir un impact sur les volumes de négociation et faire augmenter ou diminuer le ratio. Le ratio doit toujours être comparé aux intérêts à découvert réels et aux volumes de négociation.