Manque à gagner
Qu’est-ce qu’un manque à gagner?
Un manque à gagner est un montant par lequel une obligation ou un passif financier excède le montant requis de trésorerie disponible. Un déficit peut être temporaire, résultant d’un ensemble unique de circonstances, ou il peut être persistant, auquel cas il peut indiquer de mauvaises pratiques de gestion financière. Indépendamment de la nature d’un déficit, il constitue une préoccupation importante pour une entreprise et est généralement corrigé rapidement par des prêts à court terme ou des injections de capitaux propres.
Points clés à retenir
- Un déficit fait référence à toute obligation ou passif financier supérieur à l’encaisse nécessaire pour satisfaire à cette obligation.
- Les déficits peuvent être temporaires ou persistants; ce dernier indiquant une mauvaise gestion financière.
- Les méthodes pour résoudre un déficit comprennent des prêts, des injections de capitaux propres et des procédures améliorées de gestion de la trésorerie.
- Les déficits temporaires peuvent être atténués en utilisant des stratégies de couverture pour réduire l’impact des fluctuations défavorables des prix.
Comprendre un manque à gagner
Un manque à gagner peut faire référence à une situation actuelle ainsi qu’à une situation prévue pour l’avenir. Un manque à gagner s’applique à toute situation où le niveau de fonds requis pour faire face à une obligation n’est pas disponible. Des déficits peuvent survenir dans le domaine des affaires ainsi que pour les particuliers. Des déficits temporaires surviennent souvent en réponse à un événement inattendu, tandis que les déficits à long terme peuvent être liés aux opérations commerciales globales.
Les consommateurs sont tous confrontés à des manques à gagner lorsqu’ils ne disposent pas de suffisamment de fonds pour payer des choses comme l’épicerie ou les factures. La protection contre les découverts par carte de crédit ou de débit est un moyen de faire face aux pénuries à court terme des consommateurs.
Types de manques à gagner
Manques à gagner temporaires
Un déficit temporaire pour une petite entreprise peut survenir lorsqu’une panne d’équipement dans son usine de production entrave la production et entraîne une baisse des revenus au cours d’un mois donné. Dans ce cas, l’entreprise peut recourir à des emprunts à court terme pour faire face à la masse salariale et à d’autres charges d’exploitation. Souvent, une fois que le problème qui a conduit au déficit est corrigé, les opérations commerciales reviennent à la normale et le déficit n’est plus un problème.
Sur le marché de la consommation, un déficit d’ entiercement peut se produire lorsque le montant des fonds déposés sur le compte séquestre, souvent payé avec un paiement hypothécaire, ne remplit pas les obligations associées aux fonds d’entiercement, comme les impôts fonciers ou l’assurance habitation. Dans ces cas, les consommateurs sont informés du manque à gagner et peuvent se voir offrir la possibilité de payer la totalité du montant en une seule fois ou en augmentant les frais mensuels associés à leur versement hypothécaire pour couvrir la différence.
Manques à gagner à long terme
Un déficit à long terme typique est le déficit de retraite auquel font face de nombreuses organisations dont les obligations de retraite dépassent les rendements qu’elles peuvent générer à partir de leurs actifs de retraite. Cette situation se produit généralement lorsque les rendements des marchés boursiers sont bien inférieurs à la moyenne.
Si un fonds de retraite est considéré comme sous-financé, il est essentiel de remédier à ce manque à gagner. Si le taux de cotisation n’est pas relevé, il peut en résulter une augmentation du déficit du compte de pension auquel il sera peut-être difficile de remédier ultérieurement. En réponse à une menace de manque à gagner, les responsables gouvernementaux peuvent proposer des solutions possibles, telles que l’augmentation des recettes grâce à de nouvelles taxes ou la réorientation des fonds provenant de coupes dans d’autres domaines pour tenter de porter un fonds à un niveau durable.
Atténuation des risques de déficit
Le risque de déficit peut être atténué à l’aide de stratégies de couverture efficaces, qui visent à offrir une protection contre les fluctuations défavorables des prix. Par exemple, les sociétés de ressources vendent souvent une partie de leur production future sur le marché à terme, surtout si elles prévoient d’engager des dépenses en capital substantielles à l’avenir. Une telle couverture permet de garantir que les fonds nécessaires à une obligation financière future sont disponibles.
Exemple du monde réel
Depuis juillet 2020, le fonds de pension du New Jersey pour les fonctionnaires est gravement sous-financé. Le fonds a un passif d’environ 35 milliards de dollars et un peu plus de 23 milliards de dollars d’actifs pour couvrir les obligations, ce qui représente un manque à gagner d’environ 34%. La pension couvre plus de 295 000 travailleurs actifs et retraités.
La pension est considérée comme la moins gérée du pays et malgré l’augmentation des cotisations, le fonds reste en déficit. Les raisons de ce manque à gagner comprennent une réduction du taux de rendement et une augmentation de l’espérance de vie des membres. Cela étant dit, les actuaires affirment que l’État ne contribue pas suffisamment pour combler le déficit.