Système bancaire parallèle
Qu’est-ce que le système bancaire parallèle?
Un système bancaire parallèle est le groupe d’ intermédiaires financiers facilitant la création de crédit dans l’ensemble du système financier mondial mais dont les membres ne sont pas soumis à une surveillance réglementaire. Le système bancaire parallèle fait également référence aux activités non réglementées des institutions réglementées. Les exemples d’intermédiaires non soumis à la réglementation comprennent les fonds spéculatifs, les dérivés non cotés et d’autres instruments non cotés, tandis que les exemples d’activités non réglementées des institutions réglementées comprennent les swaps de défaut de crédit.
Points clés à retenir
- Le système bancaire parallèle se compose de prêteurs, de courtiers et d’autres intermédiaires de crédit qui ne relèvent pas du domaine des banques réglementées traditionnelles.
- Elle n’est généralement pas réglementée et n’est pas soumise aux mêmes types de restrictions de risque, de liquidité et de capital que les banques traditionnelles.
- Le système bancaire parallèle a joué un rôle majeur dans l’expansion du crédit au logement dans la période précédant la crise financière de 2008, mais il a pris de l’ampleur et a largement échappé au contrôle gouvernemental depuis lors.
Comprendre les systèmes bancaires parallèles
Le système bancaire parallèle a échappé à la réglementation principalement parce que, contrairement aux banques et coopératives de crédit traditionnelles, ces institutions n’acceptent pas les dépôts traditionnels. Les institutions bancaires parallèles sont apparues en tant qu’innovateurs sur les marchés financiers, capables de financer des prêts immobiliers et à d’autres fins, mais qui n’ont pas fait face à la surveillance réglementaire et aux règles normales concernant les réserves de capital et la liquidité qui sont exigées des prêteurs traditionnels afin de prévenir les faillites bancaires., fonctionne sur les banques et les crises financières.
En conséquence, bon nombre d’institutions et d’instruments ont été en mesure de présenter des risques de marché, de crédit et de liquidité plus élevés dans leurs prêts et n’ont pas d’ exigences de fonds propres proportionnelles à ces risques. De nombreuses institutions bancaires parallèles ont été fortement impliquées dans les prêts liés à l’essor des prêts hypothécaires à risque et de la titrisation des prêts au début des années 2000. À la suite de l’ effondrement des subprimes en 2008, les activités du système bancaire parallèle ont fait l’objet d’un examen de plus en plus minutieux en raison de leur rôle dans la surextension du crédit et le risque systémique dans le système financier et la crise financière qui en a résulté.
L’étendue du système bancaire parallèle
Le shadow banking est un terme générique pour décrire les activités financières qui ont lieu parmi les institutions financières non bancaires en dehors du champ d’application des régulateurs fédéraux. Il s’agit notamment des banques d’investissement, des prêteurs hypothécaires, des fonds du marché monétaire, des compagnies d’assurance, des fonds spéculatifs, des fonds de capital-investissement et des prêteurs sur salaire, qui sont tous une source importante et croissante de crédit dans l’économie.
Malgré le niveau de contrôle accru des institutions bancaires parallèles à la suite de la crise financière, le secteur s’est considérablement développé. En mai 2017, le Financial Stability Board, basé en Suisse, a publié un rapport détaillant l’ampleur du financement non bancaire mondial. Parmi les résultats, le conseil a constaté que les actifs financiers non bancaires étaient passés à 92 billions de dollars en 2015, contre 89 billions de dollars en 2014. Une mesure plus étroite du rapport, utilisée pour indiquer l’activité bancaire parallèle pouvant entraîner des risques pour la stabilité financière, a augmenté à 34 billions de dollars en 2015, en hausse de 3,2% par rapport à l’année précédente et en excluant les données de la Chine. L’essentiel de l’activité est centré sur la création de prêts garantis et de contrats de mise en pension utilisés pour les prêts à court terme entre des institutions non bancaires et des courtiers. Les prêteurs non bancaires, tels que les prêts Quicken, représentent une part croissante des prêts hypothécaires aux États-Unis. Les prêts entre particuliers (P2P) sont l’ un des segments à la croissance la plus rapide du secteur des services bancaires parallèles, avec des prêteurs populaires tels que LendingClub.com et Prosper.com.
Les prêteurs P2P ont initié plus de 1,7 milliard de dollars de prêts en 2015.
Qui surveille les Shadow Banks?
Le secteur bancaire parallèle joue un rôle essentiel pour répondre à la demande croissante de crédit aux États-Unis. Bien qu’il ait été avancé que la désintermédiation de la banque parallèle peut accroître l’efficacité économique, son fonctionnement en dehors des réglementations bancaires traditionnelles soulève des inquiétudes quant au risque systémique qu’il peut poser pour le système financier. Les réformes adoptées par le biais de la loi Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act de 2010 se sont concentrées principalement sur le secteur bancaire, laissant le secteur bancaire parallèle en grande partie intact. Si la loi impose une responsabilité plus grande aux sociétés financières vendant des produits financiers exotiques, la plupart des activités non bancaires ne sont toujours pas réglementées. La Federal Reserve Board a proposé que les non-banques, comme les courtiers, opèrent avec des exigences de marge similaires à celles des banques. Pendant ce temps, en dehors des États-Unis, la Chine a commencé à émettre des directives en 2017 visant directement les pratiques financières à risque telles que les emprunts excessifs et la spéculation sur les actions.