Série I Bond
Qu’est-ce qu’une obligation de série I?
Une obligation de série I est une obligation d’épargne du gouvernement américain non négociable et portant intérêt qui rapporte un taux d’intérêt fixe combiné et un taux d’inflation variable (ajusté semestriellement). Les obligations de série I visent à offrir aux investisseurs un rendement et une protection de leur pouvoir d’achat. La plupart des obligations de série I sont émises par voie électronique, mais il est possible d’acheter des certificats papier avec un minimum de 50 $ en utilisant votre remboursement d’impôt sur le revenu, selon Treasury Direct.
Points clés à retenir
- Une obligation de série I est une obligation d’épargne du gouvernement américain non négociable et portant intérêt.
- Les obligations de série I offrent aux investisseurs un rendement et une protection de leur pouvoir d’achat et sont considérées comme un placement à faible risque.
- Les obligations ne peuvent être ni achetées ni vendues sur les marchés secondaires.
- Les obligations de série I gagnent un taux d’intérêt fixe pour la durée de vie de l’obligation pour un taux d’inflation qui est rajusté en mai et en novembre.
Comprendre les obligations de série I
Les obligations de série I sont des obligations non négociables qui font partie du programme d’obligations d’épargne du Trésor américain conçu pour offrir des placements à faible risque. Leur caractéristique non commercialisable signifie qu’ils ne peuvent pas être achetés ou vendus sur les marchés secondaires. Les deux types d’intérêts qu’une obligation de série I rapporte sont un taux d’intérêt fixe pour la durée de vie de l’obligation et un taux d’inflation qui est ajusté chaque mois de mai et novembre en fonction des variations de l’indice des prix à la consommation non désaisonnalisé consommateurs (CPI-U).
En effet, l’intérêt sur les obligations de série I est variable et évolue au fil du temps, ce qui rend difficile la prévision de la valeur des obligations des années à partir d’aujourd’hui.
La composante à taux fixe de l’obligation de série I est déterminée par le secrétaire au Trésor et est annoncée tous les six mois le premier jour ouvrable de mai et le premier jour ouvrable de novembre. Ce taux fixe est ensuite appliqué à toutes les obligations de série I émises au cours des six prochains mois, il est composé semestriellement et ne change pas pendant toute la durée de l’obligation. Tout comme le taux d’intérêt fixe, le taux d’inflation est annoncé deux fois par an en mai et en novembre et est déterminé par les modifications de l’indice des prix à la consommation (IPC), qui est utilisé pour mesurer l’inflation dans l’économie américaine. Le changement du taux d’inflation est appliqué à l’obligation tous les six mois à compter de la date d’émission de l’obligation.
Comment calculer les obligations de série I
Le taux réel de l’obligation, appelé taux composite, est calculé en combinant le taux fixe et le taux d’inflation. De toute évidence, le taux d’inflation a un impact sur le taux fixe fixé sur l’obligation. Cependant, le niveau minimum auquel le taux d’intérêt sur une obligation de série I peut tomber est zéro, qui est le plancher placé sur l’obligation par le Trésor. Si le taux d’inflation est si négatif qu’il enlèverait plus que le taux fixe, le taux composite sera fixé à zéro. La formule de calcul du taux composite est donnée comme suit:
Taux composite = taux fixe + (2 x taux d’inflation semestriel) + (taux fixe x taux d’inflation semestriel)
Par exemple, si le taux fixe est de 0,30% et l’inflation semestrielle est de -2,30%, le taux composite de l’obligation sera:
= 0,003 + (2 x -0,023) + (0,003 x -0,023)
= 0,003 – 0,046 – 0,000069
= -0,04307 ou -4,31%.
Cependant, comme il est négatif, le ratio composite sera ajusté à 0%.
Les obligations de série I sont considérées à faible risque puisqu’elles sont garanties par la confiance et le crédit sans réserve du gouvernement américain et leur valeur de remboursement ne peut baisser. Mais cette sécurité s’accompagne d’un rendement faible, comparable à celui d’un compte d’épargne à intérêt élevé ou d’un certificat de dépôt (CD). Cependant, les obligations d’entreprises et municipales peuvent perdre de la valeur; avec ce risque vient un rendement plus élevé.
Les obligations de série I peuvent être émises en tout montant compris entre les seuils d’achat minimum et maximum. L’achat minimum est de 25 $ et l’achat annuel maximal est de 10 000 $ par numéro de sécurité sociale. Les obligations I peuvent être détenues aussi peu qu’un an ou aussi longtemps que 30 ans, mais si elles sont vendues après moins de cinq ans, le détenteur sacrifie les trois derniers mois d’intérêts.
Fait rapide
Si une obligation I est vendue et que le produit est utilisé pour payer des études supérieures, les intérêts sont exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu.
Considérations spéciales concernant l’intérêt
Les intérêts créditeurs des obligations de série I sont imposables au niveau fédéral, mais pas aux niveaux national et local. L’obligation de série I est une obligation à coupon zéro, ce qui signifie qu’aucun intérêt n’est payé pendant la durée de vie de l’obligation. L’intérêt est, au contraire, ajouté à la valeur de l’obligation et rapporte des intérêts sur les intérêts. Le détenteur de l’obligation a la possibilité de choisir l’une des deux méthodes d’imposition – la méthode de la comptabilité de caisse ou la méthode de la comptabilité d’exercice. Selon la méthode de la comptabilité de caisse, l’impôt n’est appliqué que lorsque les obligations sont remboursées. Par conséquent, un contribuable qui détient une obligation pendant sept ans avant de la vendre ne sera imposé qu’au moment de la vente de l’obligation. En utilisant la méthode de la comptabilité d’exercice, par contre, les impôts sur les intérêts imputés gagnés sont appliqués chaque année.
Parfois, le revenu des obligations de série I est libre d’impôt au niveau fédéral s’il est utilisé pour payer des études supérieures. Lorsque vous vendez une obligation I et que vous utilisez le produit pour payer des dépenses d’enseignement supérieur admissibles dans un établissement éligible au cours de la même année civile, les intérêts sont exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu.