Formulaire SEC F-1

Qu’est-ce que le formulaire SEC F-1?

Le formulaire SEC F-1 est un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) requis pour l’enregistrement de certains titres par des émetteurs étrangers. Le formulaire SEC F-1 est nécessaire pour enregistrer les titres émis par des émetteurs étrangers pour lesquels aucun autre formulaire spécialisé n’existe ou n’est autorisé.

Comprendre le formulaire SEC F-1

Le formulaire F-1, également connu sous le nom de déclaration d’enregistrement, est une exigence de la loi de 1933 sur la bourse des valeurs mobilières., sont déposées pour divulguer des informations importantes lors de l’enregistrement des titres d’une société. Le formulaire F-1 aide la SEC à atteindre les objectifs de cette loi. Les émetteurs étrangers, avec lesquels les investisseurs nationaux peuvent être moins familiers, sont tenus de divulguer des informations importantes concernant les titres offerts afin de minimiser ou de prévenir la fraude. Les instructions pour le formulaire F-1 sont détaillées, mais la majeure partie du dépôt est centrée sur des informations résumées sur l’entreprise, les facteurs de risque, la gestion et la rémunération, les états financiers et les notes aux états, les changements importants concernant la comptabilité dans les états financiers, et des détails sur l’offre de titres. Toute modification ou modification qui doit être apportée par l’émetteur étranger est déposée sur le formulaire F-1 / A («A» désigne une modification).

Après l’émission des titres de l’émetteur étranger, la société est tenue de déposer le formulaire 20-F annuellement.

Exemple d’utilisation du formulaire SEC F-1

Shopify Inc., basée à Ottawa, au Canada, a déposé le formulaire F-1 auprès de la SEC le 14 avril 2015 afin d’offrir des actions à droit de vote subalterne de catégorie A aux investisseurs américains. Le F-1 commence par un résumé du prospectus puis fournit des sections complètes sur l’activité, la direction, la rémunération des dirigeants, les transactions entre parties liées, l’actionnaire principal, la description du capital social, les actions éligibles à la vente future, la fiscalité, la souscription, les dépenses liées à l’offre, les questions juridiques et l’identification des auditeurs. Les informations concernant les données du secteur et du marché, la dilution avec l’offre proposée, la politique de dividende et l’utilisation du produit sont également importantes pour les investisseurs. Enfin, la discussion et l’ analyse de la gestion (communément appelé rapport de gestion ) fournit quelques détails sur les pilotes des revenus et des bénéfices de l’entreprise.

Formulaire S-1 contre Formulaire F-1

Le formulaire S-1, également une déclaration d’enregistrement requise en vertu du Securities Exchange Act de 1933 pour la nouvelle émission de titres, doit être déposé par les sociétés nationales. Le formulaire F-1, tel que discuté, est destiné aux sociétés étrangères. Le F-1 contiendra des informations supplémentaires spécifiques et importantes pertinentes pour les investisseurs américains concernant le pays de l’émetteur et la manière dont les titres peuvent être traités – par exemple, la fiscalité dans une juridiction étrangère, le traitement des questions juridiques, etc.