Plan du Sauveur
Qu’est-ce qu’un plan de sauvetage?
Un plan de sauvetage est un type de plan de rachat par emprunt utilisé lorsque la direction et les employés d’une entreprise défaillante empruntent de l’argent pour investir dans l’entreprise afin de la sauver.
Points clés à retenir
- Un plan de sauvetage est un type de plan de rachat par emprunt utilisé lorsque la direction et les employés d’une entreprise défaillante empruntent de l’argent pour investir dans l’entreprise afin de la sauver.
- Ce type de plan peut échouer en raison des coûts d’emprunt élevés, qui peuvent ne pas être remboursés assez rapidement pour compenser les coûts d’emprunt élevés et obtenir un retour sur investissement.
- Une fois qu’un plan de sauvetage est utilisé, l’entreprise est dite «appartenant aux employés». Les plans de sauvetage sont plus courants parmi les entreprises en démarrage, car les startups sont généralement composées d’une petite équipe qui croit fermement en la vision ou la mission de l’entreprise.
Comment fonctionne un plan de sauvetage
Bien qu’il existe de nombreux types de rachats par emprunt, un plan de sauvetage précède la direction complète et le rachat par les employés, ce qui est rare.
Dans le cas d’une entreprise en faillite, les employés investisseurs peuvent être aux prises avec les dettes et obligations existantes de l’entreprise. Les employés investisseurs potentiels peuvent vouloir effectuer soigneusement une diligence raisonnable pour examiner si l’entreprise peut être redressée et quels sont les risques majeurs avant de canaliser leur argent dans le rachat. S’il réussit, un plan de sauvetage peut en fin de compte être extrêmement lucratif et payer pour sa direction et ses employés. Bon nombre des entreprises les plus prospères aux États-Unis appartiennent à leurs employés. La plus grande entreprise employée aux États-Unis est Publix Super Markets.
En règle générale, les plans de sauvetage sont la forme la moins courante de rachat par emprunt, principalement parce qu’une entreprise en faillite sera achetée par le biais d’acquisitions à effet de levier par une société de capital-investissement. En outre, une entreprise en faillite exigera généralement des changements dans la direction, la direction et les employés de l’entreprise.
Autres plans de rachat avec effet de levier
D’autres types plus courants de plans de rachat par emprunt comprennent:
- Le plan de reconditionnement: acheter une entreprise publique via des prêts à effet de levier, la convertir en entreprise privée, la reconditionner, puis vendre ses actions par le biais d’une introduction en bourse (IPO).
- Le plan de scission: acheter une entreprise, puis vendre différentes unités ou parties de celle-ci pour un démantèlement global de l’entreprise acquise.
- Le plan de portefeuille: Vise à récupérer l’entreprise par l’acquisition d’un concurrent, avec l’espoir que la nouvelle entreprise est meilleure que les deux individuellement.
Avantages et inconvénients des plans Sauveur
Après la mise en place d’un plan de sauvetage, on pourrait dire que l’entreprise est «détenue par les employés». Ce type de plan peut échouer en raison des coûts d’emprunt élevés, qui peuvent ne pas être remboursés assez rapidement pour compenser les coûts d’emprunt élevés et obtenir un retour sur investissement.
De plus, les plans de sauvetage ne garantissent pas que l’entreprise commencera à fonctionner efficacement après le rachat. Il arrive souvent que le plan de sauvetage arrive trop tard pour réellement sauver l’entreprise.
Cependant, avec un plan de sauvetage, parce que la direction et les employés de l’entreprise ont «la peau du jeu» avec leur argent, ils pourraient être plus incités à gérer l’entreprise dans le but d’augmenter les profits et la valeur marchande.
Les plans de sauvetage sont plus courants parmi les entreprises en démarrage, car les startups sont généralement composées d’une petite équipe qui croit fermement en la vision ou la mission de l’entreprise.