Taux d’épargne
Quel est le taux d’épargne?
Le taux d’épargne est une mesure de la somme d’argent, exprimée en pourcentage ou en rapport, qu’une personne déduit de son revenu personnel disponible pour la mettre de côté comme pécule ou pour la retraite.
En termes économiques, l’épargne est un choix de renoncer à une partie de la consommation actuelle au profit d’une consommation future accrue, de sorte que le taux d’épargne reflète le taux de préférence temporelle d’ une personne ou d’un groupe. Le taux d’épargne est également lié à la propension marginale à épargner.
Les liquidités accumulées peuvent être détenues sous forme de dépôts en devises ou bancaires, ou elles peuvent être placées dans des investissements (en fonction de divers facteurs, tels que le délai prévu jusqu’à la retraite) comme un fonds du marché monétaire ou un compte de retraite individuel personnel (IRA) composé des fonds communs de placement, des actions et des obligations non agressifs.
Points clés à retenir
- Le taux d’épargne est le pourcentage du revenu personnel disponible qu’une personne ou un groupe de personnes économise plutôt que de dépenser pour la consommation.
- Le taux d’épargne reflète le taux de préférence temporelle pour un individu ou la préférence temporelle moyenne pour un groupe.
- Les conditions économiques, les institutions sociales et les caractéristiques individuelles ou démographiques peuvent toutes influencer le taux d’épargne.
Comprendre le taux d’épargne
Le taux d’épargne est le rapport entre l’épargne personnelle et le revenu personnel disponible et peut être calculé pour une économie dans son ensemble ou au niveau personnel. La Réserve fédérale définit le revenu disponible comme toutes les sources de revenu moins l’impôt que vous payez sur ce revenu. Votre épargne correspond au revenu disponible moins les dépenses, telles que les paiements par carte de crédit et les factures de services publics.
En utilisant cette approche, s’il vous reste 30 000 $ après impôts (revenu disponible) et que vous dépensez 24 000 $ en dépenses, vos économies s’élèvent à 6 000 $. En divisant l’épargne par votre revenu disponible, vous obtenez un taux d’épargne de 20% (6 000 $ / 30 000 $ x 100).
Un taux d’épargne est déterminé par le degré de préférence temporelle pour un individu ou comme une moyenne pour un groupe de personnes. La préférence temporelle est le degré auquel une personne ou un groupe de personnes préfère la consommation actuelle par rapport à la consommation future. Plus une personne préfère consommer des biens et des services maintenant plutôt qu’à l’avenir, plus sa préférence temporelle est élevée et plus son taux d’épargne sera bas. La préférence temporelle est la cause économique fondamentale du taux d’épargne observé.
Un concept lié au taux d’épargne dans l’économie keynésienne est la propension marginale à épargner ou la proportion de chaque dollar supplémentaire de revenu qui sera épargné. Cependant, la propension marginale à épargner concerne la variation de l’épargne totale lorsque le revenu change plutôt que le montant observé de l’épargne par rapport au revenu.
Qu’est-ce qui influence le taux d’épargne?
Tout ce qui influence le taux de préférence temporelle influencera le taux d’épargne. Les conditions économiques, les institutions sociales et les caractéristiques individuelles ou démographiques peuvent toutes jouer un rôle. Les conditions économiques telles que la stabilité économique et le revenu total sont importantes pour déterminer les taux d’épargne. Les périodes de forte incertitude économique, telles que les récessions et les chocs économiques, ont tendance à induire une augmentation du taux d’épargne, car les gens reportent leurs dépenses courantes pour se préparer à un avenir économique incertain.
Épargne sur le revenu et la richesse
Il existe une relation positive entre le produit intérieur brut (PIB) par habitant et l’épargne, les personnes à faible revenu dépensant la majorité de leur argent pour les produits de première nécessité et les personnes plus riches achetant des articles de luxe tout en épargnant davantage. Cependant, la relation ne continue pas indéfiniment à la hausse et tend à se stabiliser.
Changements des taux d’intérêt du marché
Les variations du montant des intérêts générés par le marché peuvent avoir un effet sur le taux d’épargne. Des taux d’intérêt plus élevés peuvent entraîner une consommation globale plus faible et une épargne plus élevée, car l’ effet de substitution de pouvoir consommer davantage à l’avenir l’emporte sur l’ effet sur le revenu du maintien du revenu actuel provenant des paiements d’intérêts pour la plupart des gens.
Institutions formelles
Les institutions formelles comptent pour les taux d’épargne. Des institutions telles que la création et l’application efficaces des droits de propriété privée et le contrôle de la corruption gouvernementale tendent à encourager l’épargne.
Dans la politique budgétaire du gouvernement, la théorie de l’ équivalence ricardienne affirme que l’épargne privée a tendance à augmenter lorsque les dépenses publiques de déficit augmentent, car les individus dépensent moins et épargnent plus pour se préparer à une augmentation des impôts futurs pour financer le déficit.
Institutions informelles
Le taux d’épargne est également influencé par les institutions informelles, telles que la manière dont une culture particulière considère la dette ou valorise les biens matériels. Les cultures orientées vers le consumérisme et la consommation ostentatoire ont des taux d’épargne plus faibles. Aux États-Unis, les dépenses de consommation représentent environ 67% à 70% du PIB et le taux d’épargne est d’environ 8%.2 En Chine, où l’influence de la culture confucéenne met l’accent sur la tempérance, les dépenses de consommation sont plus proches de 40% du PIB et le taux d’épargne est d’environ 45%.4
Les caractéristiques individuelles et démographiques font une différence dans les taux d’épargne. Les taux d’épargne ont tendance à baisser à mesure que les populations vieillissent et dépensent leurs économies plutôt que d’en augmenter.6 Les personnes avec des personnalités plus tournées vers l’avenir auront tendance à épargner davantage. Les personnes issues de populations qui, historiquement, pourraient obtenir un meilleur rendement de l’épargne et de l’investissement dans l’agriculture, en raison de facteurs comme les conditions climatiques locales, ont tendance à avoir une préférence temporelle plus faible, ce qui se traduit par des taux d’épargne plus élevés.
Le taux d’épargne américain
Pendant des années, le taux d’épargne aux États-Unis a diminué. Dans les années 70 et 80, les taux d’épargne personnelle se situaient entre 7% et 15%, mais ont baissé au XXIe siècle pour atteindre 2,2% en juillet 2005. Le taux d’épargne a augmenté aux États-Unis à partir de 2008 avec le début de la grande récession.
En septembre 2020, le taux d’épargne aux États-Unis était de 14,3%. Depuis que la Réserve fédérale a commencé à suivre le taux d’épargne aux États-Unis, le taux le plus élevé était de 33% en avril 2020, mais il est fort probable que ce chiffre ait été affecté par la pandémie COVID-19.