Définition du rapport risque / rendement

Quel est le rapport risque / récompense?

Le rapport risque / rendement marque la récompense potentielle qu’un investisseur peut gagner pour chaque dollar qu’il risque sur un investissement. De nombreux investisseurs utilisent des ratios risque / rendement pour comparer les rendements attendus d’un investissement avec le niveau de risque qu’ils doivent prendre pour obtenir ces rendements. Prenons l’exemple suivant: un investissement avec un rapport risque-rendement de 1: 7 suggère qu’un investisseur est prêt à risquer 1 $, dans la perspective de gagner 7 $. Alternativement, un rapport risque / rendement de 1: 3 indique qu’un investisseur devrait s’attendre à investir 1 $, dans la perspective de gagner 3 $ sur son investissement.

Les traders utilisent souvent cette approche pour planifier les métiers à prendre, et le ratio est calculé en divisant le montant qu’un trader risque de perdre si le prix d’un actif évolue dans une direction inattendue (le risque) par le montant du profit que le trader s’attend à. ont fait lorsque la position est fermée (la récompense).

Fonctionnement du ratio risque / récompense

Dans de nombreux cas, les stratèges du marché trouvent que le rapport risque / rendement idéal pour leurs investissements est d’environ 1: 3, soit trois unités de rendement attendu pour chaque unité de risque supplémentaire. Les investisseurs peuvent gérer le risque / rendement plus directement grâce à l’utilisation d’ordres stop-loss et de produits dérivés tels que les options de vente.

Le rapport risque / rendement est souvent utilisé comme mesure lors de la négociation d’actions individuelles. Le rapport risque / récompense optimal diffère considérablement d’une stratégie de trading à l’autre. Certaines méthodes d’essais et d’erreurs sont généralement nécessaires pour déterminer le meilleur ratio pour une stratégie de trading donnée, et de nombreux investisseurs ont un ratio risque / rendement prédéfini pour leurs investissements.

Que vous dit le rapport risque / rendement?

Le ratio risque / rendement aide les investisseurs à gérer leur risque de perdre de l’argent sur les transactions. Même si un commerçant a des transactions rentables, il perdra de l’argent avec le temps si son taux de victoire est inférieur à 50%. Le rapport risque / rendement mesure la différence entre un point d’entrée commercial vers un stop-loss et un ordre de vente ou de prise de profit. La comparaison de ces deux donne le rapport bénéfice / perte ou récompense / risque.

Les investisseurs utilisent souvent des ordres stop-loss lorsqu’ils négocient des actions individuelles afin de minimiser les pertes et de gérer directement leurs investissements en mettant l’accent sur les risques / récompenses. Un ordre stop-loss est un déclencheur de trading placé sur une action qui automatise la vente de l’action à partir d’un portefeuille si l’action atteint un bas spécifié. Les investisseurs peuvent définir automatiquement des ordres stop-loss via des comptes de courtage et n’ont généralement pas besoin de frais de négociation supplémentaires exorbitants.

Exemple de rapport risque / rendement utilisé

Prenons cet exemple: un trader achète 100 actions de XYZ Company à 20 $ et place un ordre stop-loss à 15 $ pour s’assurer que les pertes ne dépassent pas 500 $. Supposons également que ce trader estime que le prix du XYZ atteindra 30 $ dans les prochains mois. Dans ce cas, le trader est prêt à risquer 5 $ par action pour obtenir un rendement attendu de 10 $ par action après la clôture de la position. Étant donné que le trader doit faire le double du montant qu’il a risqué, on dirait qu’il a un rapport risque / récompense de 1: 2 sur ce commerce particulier. Les contrats dérivés tels que les contrats de vente, qui donnent à leurs propriétaires le droit de vendre l’actif sous-jacent à un prix spécifié, peuvent être utilisés dans le même sens.

Si un investisseur préfère rechercher un rapport risque / rendement de 1: 5 pour un investissement spécifié (cinq unités de rendement attendu pour chaque unité de risque supplémentaire), il peut alors modifier l’ordre stop-loss et ainsi ajuster le rapport risque / rendement. Mais il est important de comprendre que ce faisant, les investisseurs ont changé la probabilité de succès de leur transaction.

Dans l’exemple de trading noté ci-dessus, supposons qu’un investisseur fixe un ordre stop-loss à 18 $, au lieu de 15 $, et qu’il continue de viser une sortie de prise de profit de 30 $. Ce faisant, ils réduiraient certainement la taille de la perte potentielle (en supposant qu’aucun changement du nombre d’actions), mais ils auraient augmenté la probabilité que l’action des prix déclenche leur ordre stop loss. En effet, l’ordre stop est proportionnellement beaucoup plus proche de l’entrée que le prix cible. Ainsi, bien que l’investisseur puisse faire un gain proportionnellement plus important (par rapport à la perte potentielle), il a une probabilité plus faible de recevoir ce résultat.