Compromis risque-rendement
Qu’est-ce que le compromis risque-rendement?
Le compromis risque-rendement indique que le rendement potentiel augmente avec une augmentation du risque. En utilisant ce principe, les individus associent de faibles niveaux d’incertitude à de faibles rendements potentiels, et des niveaux élevés d’incertitude ou de risque à des rendements potentiels élevés. Selon le compromis risque-rendement, l’argent investi ne peut générer des bénéfices plus élevés que si l’investisseur accepte une plus grande possibilité de pertes.
Comprendre le compromis risque-rendement
L’arbitrage risque-rendement est le principe commercial qui lie un risque élevé à une récompense élevée. L’arbitrage risque-rendement approprié dépend de divers facteurs, notamment la tolérance au risque de l’investisseur, les années de la retraite de l’investisseur et la possibilité de remplacer les fonds perdus. Le temps joue également un rôle essentiel dans la détermination d’un portefeuille avec les niveaux de risque et de récompense appropriés. Par exemple, si un investisseur a la capacité d’investir dans des actions sur le long terme, cela lui donne le potentiel de se remettre des risques de marchés baissiers et de participer à des marchés haussiers, alors que si un investisseur ne peut investir que dans un court laps de temps cadre, les mêmes actions ont une proposition de risque plus élevée.
Les investisseurs utilisent le compromis risque-rendement comme l’un des éléments essentiels de chaque décision d’investissement, ainsi que pour évaluer leur portefeuille dans son ensemble. Au niveau du portefeuille, le compromis entre le risque et le rendement peut inclure des évaluations de la concentration ou de la diversité des avoirs et si le mélange présente trop de risques ou un potentiel de rendement inférieur aux attentes.
Points clés à retenir
- Le compromis risque-rendement est un principe d’investissement qui indique que plus le risque est élevé, plus la récompense potentielle est élevée.
- Pour calculer un compromis risque-rendement approprié, les investisseurs doivent tenir compte de nombreux facteurs, notamment la tolérance au risque globale, le potentiel de remplacement des fonds perdus et plus encore.
- Les investisseurs tiennent compte du compromis risque-rendement sur les investissements individuels et entre les portefeuilles lorsqu’ils prennent des décisions d’investissement.
Considérations particulières
Mesurer le risque singulier en contexte
Lorsqu’un investisseur envisage des investissements à haut risque et à haut rendement, il peut appliquer le compromis risque-rendement au véhicule sur une base unique ainsi que dans le contexte du portefeuille dans son ensemble. Des exemples d’investissements à haut risque et à rendement élevé comprennent les options, les penny stocks et les fonds négociés en bourse à effet de levier (ETF). De manière générale, un portefeuille diversifié réduit les risques présentés par les positions de placement individuelles. Par exemple, une position penny stock peut présenter un risque élevé sur une base singulière, mais si c’est la seule position du genre dans un portefeuille plus large, le risque encouru par la détention de l’action est minime.
Compromis risque-rendement au niveau du portefeuille
Cela dit, le compromis risque-rendement existe également au niveau du portefeuille. Par exemple, un portefeuille composé de toutes les actions présente à la fois un risque plus élevé et des rendements potentiels plus élevés. Au sein d’un portefeuille entièrement composé d’actions, le risque et le rendement peuvent être augmentés en concentrant les investissements dans des secteurs spécifiques ou en prenant des positions uniques qui représentent un pourcentage élevé des avoirs. Pour les investisseurs, l’évaluation du compromis cumulatif risque-rendement de toutes les positions peut donner des indications sur la question de savoir si un portefeuille assume suffisamment de risques pour atteindre les objectifs de rendement à long terme ou si les niveaux de risque sont trop élevés compte tenu de la combinaison existante de titres.