Participation aux risques
Qu’est-ce que la participation au risque?
La participation au risque est un type de transaction hors bilan dans laquelle une banque vend son exposition à une obligation conditionnelle telle qu’une acceptation bancaire à une autre institution financière. La participation au risque permet aux banques de réduire leur exposition aux impayés, aux saisies, aux faillites et aux faillites d’entreprises.
Les groupes industriels ont cherché à faire en sorte que les accords de participation aux risques ne soient pas traités comme des swaps par la SEC.
Comment fonctionne la participation au risque
Les accords de participation aux risques sont souvent utilisés dans le commerce international, mais ces accords sont risqués car le participant n’a pas de relation contractuelle avec l’emprunteur. À la hausse, ces transactions peuvent aider les banques à générer des flux de revenus et à diversifier leurs sources de revenus.
Les prêts syndiqués peuvent conduire à des accords de participation aux risques si les prêteurs s’engagent dans certaines actions. Lorsqu’un emprunteur recherche une somme importante de financement, un prêt syndiqué peut être proposé par l’intermédiaire d’une banque mandataire qui travaille avec un syndicat d’autres prêteurs. Les banques participantes contribueront probablement à parts égales au total total nécessaire et paieront des frais à la banque mandataire. Dans les conditions du prêt, il peut y avoir un swap d’ intérêts entre l’emprunteur et la banque mandataire incluse. Dans le cadre d’un accord de participation au risque, les banques syndiquées pourraient être appelées à assumer le risque de solvabilité de ce swap. Ces conditions sont conditionnelles au défaut de l’emprunteur.
Certains membres du secteur financier ont cherché à clarifier une partie de la surveillance réglementaire qui pourrait être appliquée aux accords de participation au risque en ce qui concerne les swaps. En particulier, il y avait un désir de garantir que les accords de participation aux risques ne seraient pas traités de la même manière que les swaps par la Securities and Exchange Commission (SEC). De certains points de vue, les accords de participation aux risques pourraient être considérés comme quelque chose qui devrait être réglementé comme des swaps en vertu de la loi Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act en raison de la structure des transactions.
Points clés à retenir
- La participation au risque est un accord par lequel une banque vend son exposition à une obligation conditionnelle à une autre institution financière.
- Ces accords sont souvent utilisés dans le commerce international, même s’ils restent risqués.
- Les prêts syndiqués peuvent conduire à des accords de participation aux risques, qui impliquent parfois des swaps.
- Les groupes du secteur financier ont cherché à clarifier la surveillance réglementaire qui pourrait être appliquée aux accords de participation au risque en ce qui concerne les swaps.
Considérations particulières
Une clarification a été demandée par une association du secteur financier parce que ses membres ne pensaient pas que les accords de participation aux risques partageaient des caractéristiques avec les swaps sous-jacents. Par exemple, les accords de participation au risque ne transféreraient aucune partie du risque lié aux fluctuations des taux d’intérêt. Ce qui est transféré, c’est le risque lié à un défaut de la contrepartie. L’association a également fait valoir que les accords de participation aux risques ont effectivement l’intention spéculative et d’autres caractéristiques des swaps sur défaillance de crédit.
En outre, l’association a déclaré que les accords servent de produits bancaires pour mieux gérer les risques. Les empêcher d’être réglementés comme des swaps était également conforme à la marge de manœuvre accordée aux banques pour s’engager dans des swaps qui sont effectués en relation avec des prêts.