Comment les actions restreintes et les unités d’actions restreintes (RSU) sont imposées

La rémunération des employés est une dépense majeure pour la plupart des entreprises; par conséquent, de nombreuses entreprises trouvent plus facile d’en payer au moins une partie sous forme d’actions. Ce type de rémunération présente deux avantages: il réduit le montant d’ argent que les employeurs doivent verser et sert également d’incitation à la productivité des employés.

Il existe de nombreux types de rémunération en actions, et chacun a son propre ensemble de règles et de règlements. Les dirigeants qui reçoivent des options d’achat d’actions sont soumis à un ensemble spécial de règles qui restreignent les circonstances dans lesquelles ils peuvent les exercer et les vendre. Cet article examinera la nature des actions restreintes et des unités d’actions restreintes (RSU) et comment elles sont imposées.

Qu’est-ce qu’une action restreinte?

Une action restreinte est, par définition, une action qui a été octroyée à un dirigeant qui n’est pas transférable et qui peut être confisquée sous certaines conditions, telles que la cessation d’emploi ou le non-respect des critères de performance d’entreprise ou personnels. Le stock restreint devient également généralement disponible pour le bénéficiaire dans le cadre d’un calendrier d’ acquisition progressif qui dure plusieurs années.

Bien qu’il y ait quelques exceptions, les actions les plus restreintes sont accordées aux dirigeants qui sont considérés comme ayant une connaissance «d’initié» d’une société, la soumettant ainsi auxrèglementssur les délits d’initiés en vertu de la règle 144 de la SEC. Le non-respect de ces réglementations peut également entraîner la confiscation. Les actionnaires restreints ont le droit de vote, comme tout autre type d’ actionnaire. Les attributions restreintes d’actions sont devenues plus populaires depuis le milieu des années 2000, lorsque les entreprises étaient tenues de payer les attributions d’options d’achat d’actions.

Que sont les unités d’actions restreintes?

Les UAI ressemblent conceptuellement aux options d’achat d’actions restreintes, mais diffèrent à certains égards clés. Les UAI représentent une promesse non garantie par l’employeur d’attribuer un nombre déterminé d’ actions à l’employé à la fin du calendrier d’acquisition. Certains types de plans permettent un paiement en espèces à la place de l’action, mais la plupart des plans exigent que les actions réelles des actions soient émises, mais pas avant que les clauses sous-jacentes ne soient respectées.

Par conséquent, les actions ne peuvent pas être livrées tant que les conditions d’acquisition et de déchéance n’ont pas été satisfaites et que la libération est accordée. Certains régimes d’UAR permettent à l’employé de décider, dans certaines limites, du moment exact où il recevra les actions, ce qui peut aider à la planification fiscale. Cependant, contrairement aux actionnaires restreints standard, les participants aux RSU n’ont aucun droit de vote sur les actions pendant la période d’acquisition, car aucune action n’a réellement été émise. Les règles de chaque régime déterminent si les porteurs d’UAI reçoivent des équivalents de dividendes.

Comment les actions restreintes sont-elles imposées?

Les actions restreintes et les RSU sont imposées différemment des plans d’achat d’actions des employés statutaires ou non statutaires (RPA). Ces plans ont généralement des conséquences fiscales à la date d’exercice ou de vente, alors que les actions restreintes deviennent généralement imposables à l’achèvement du calendrier d’acquisition. Pour les plans d’actions restreintes, la totalité du montant des actions acquises doit être comptabilisée comme un revenu ordinaire dans l’année de l’acquisition.

Le montant à déclarer est déterminé en soustrayant le prix d’ achat ou d’ exercice initial de l’action (qui peut être nul) de la juste valeur marchande de l’action à la date à laquelle l’action devient entièrement acquise. La différence doit être déclarée par l’actionnaire comme un revenu ordinaire. Toutefois, si l’actionnaire ne vend pas l’action à l’acquisition et la vend ultérieurement, toute différence entre le prix de vente et la juste valeur marchande à la date d’acquisition est comptabilisée comme un gain ou une perte en capital.

Élection en vertu de l’article 83 (b)

Les actionnaires d’actions restreintes sont autorisés à déclarer la juste valeur marchande de leurs actions en tant que revenu ordinaire à la date de leur attribution, et non au moment où elles deviennent acquises s’ils le souhaitent. Le traitement des gains en capital s’applique toujours, mais il commence au moment de l’octroi. Ce choix peut réduire considérablement le montant des impôts payés sur le régime, car le cours de l’action au moment de l’attribution des actions est souvent beaucoup plus bas qu’au moment de l’acquisition. La stratégie peut être particulièrement utile lorsque des périodes plus longues existent entre le moment où les actions sont attribuées et le moment où elles sont acquises (cinq ans ou plus).

Exemple: déclaration des actions soumises à des restrictions

Sam et Alex sont tous deux des dirigeants clés d’une grande entreprise. Ils reçoivent chacun des attributions d’actions restreintes de 10 000 actions pour zéro dollar. Les actions de la société se négocient à 20 $ par action à la date d’attribution. Sam décide de déclarer les actions au moment de l’acquisition tandis qu’Alex choisit le traitement en vertu de l’article 83 (b). Par conséquent, Sam ne déclare rien dans l’année de la subvention tandis qu’Alex doit déclarer 200 000 $ comme revenu ordinaire.

Cinq ans plus tard, à la date à laquelle l’action devient entièrement acquise, l’action se négocie à 90 $ l’action. Sam devra déclarer un énorme 900 000 $ du solde des actions en tant que revenu ordinaire de l’année d’acquisition, tandis qu’Alex ne déclarera rien à moins que les actions ne soient vendues, ce qui serait alors admissible au traitement des gains en capital. Par conséquent, Alex paie un taux inférieur sur la majorité du produit, tandis que Sam doit payer le taux le plus élevé possible sur la totalité du gain réalisé pendant la période d’acquisition des droits.

Malheureusement, il existe un risque substantiel de déchéance associé au choix de l’article 83 (b) qui va au-delà des risques de déchéance standard inhérents à tous les plans d’actions restreintes. Si Alex devait quitter l’entreprise avant que le plan ne devienne acquis, tous les droits sur le solde du stock entier pourraient être abandonnés, même si les 200 000 $ d’actions octroyés avaient été déclarés comme un revenu. Alex ne pourra pas récupérer les impôts payés à la suite de cette élection. Certains régimes exigent également que l’employé paie au moins une partie des actions à la date d’attribution, et ce montant peut être déclaré comme une perte en capital dans ces circonstances.

Fiscalité des RSU

L’imposition des RSU est un peu plus simple que pour les plans d’actions restreintes standard. Puisqu’il n’y a aucune action réelle émise lors de l’attribution, aucun choix en vertu de l’article 83 (b) n’est autorisé. Cela signifie qu’il n’y a qu’une seule date dans la vie du plan à laquelle la valeur du stock peut être déclarée. Le montant déclaré correspondra à la juste valeur marchande de l’action à la date d’acquisition des droits, qui est également la date de livraison dans ce cas. Par conséquent, la valeur du stock est déclarée comme revenu ordinaire dans l’année où le stock devient acquis.

La ligne de fond

Il existe de nombreux types de stock restreint, et les règles fiscales et de confiscation qui leur sont associées peuvent être très complexes. Cet article ne couvre que les faits saillants et ne doit pas être interprété comme un conseil fiscal. Pour cela, consultez votre comptable ou votre conseiller financier.