Règlement R
Qu’est-ce que le règlement R?
Le règlement R prévoit des exemptions pour les banques du statut de courtier conformément à l’article 3 du Securities Exchange Act de 1934. L’article 3 de la loi a été modifié par la loi Gramm-Leach-Bliley de 1999 et porte principalement sur la réglementation des courtiers et des transactions de courtage.
Règlement R expliqué
Le règlement R prévoit des exceptions pour les banques offrant certains services de courtage au sens de l’article 3 du Securities Exchange Act de 1934. Le règlement R donne aux banques une plus grande latitude pour leurs activités opérationnelles sous le statut de banque, leur permettant de fournir certaines transactions de courtage sans enregistrement en tant que courtier. Marchand.
En 1999, l’article 3 du Securities Exchange Act de 1934 a été modifié pour inclure des dispositions issues de la loi Gramm-Leach-Bliley (GLBA). Cette loi était connue pour moderniser et élargir la gouvernance des marchés financiers. Une grande partie de l’objectif de GLBA était d’élargir les offres qu’une seule entreprise de services financiers était en mesure de fournir.
Les dispositions de 1999 de la GLBA ont permis aux sociétés financières d’offrir une gamme plus large de services. Cela a également permis aux sociétés financières de s’associer plus librement pour des fusions impliquant une expansion des services pour les clients. Avant 1999, les sociétés de services financiers se limitaient principalement à concentrer leurs produits sur une seule offre de services.
Exceptions pour les banques
En 2007, la Réserve fédérale et la Securities and Exchange Commission ont publié des détails définitifs sur le règlement R.3 Le règlement R décrit les exceptions pour les banques qui demandent une exemption des exigences d’enregistrement des courtiers dans la loi modifiée de 1934 sur la bourse des valeurs. dans le Securities and Exchange Act de 1934 et ajoute également des critères supplémentaires d’exemption. Dans l’ensemble, les banques peuvent bénéficier d’une dispense d’ enregistrement des courtiers lorsque les transactions sur titres font partie des fonctions de fiducie et de fiduciaire, de garde et de balayage des dépôts de la banque. Les exemptions peuvent également concerner les opérations sur titres étrangers et les opérations de prêt de titres non déposées effectuées en qualité d’agence. En général, cependant, les banques doivent s’associer à un tiers pour offrir des services de courtage. Ainsi, les activités des banques qui n’entrent pas dans le cadre d’exemptions spécifiées doivent être référées à leur courtier-négociant inscrit partenaire pour transaction.
Dans certains cas, les banques peuvent choisir d’acquérir un courtier en tant que filiale pour se conformer aux règles et réglementations du marché. La fusion de Merrill Lynch avec Bank of America en fournit un exemple. Merrill Lynch a été acquise par Bank of America en 2009. Merrill Lynch propose une large gamme de services de courtage et est le principal partenaire courtier-revendeur de Bank of America. Les clients de Bank of America sont référés à Merrill Lynch pour des conseils financiers, des transactions de courtage à service complet et des transactions de courtage à escompte via la plate-forme Merrill Edge. Ce partenariat soutient le respect de l’article 3 du Securities Exchange Act de 1934 et du règlement R.