Option de barrière de remise
Qu’est-ce qu’une option de barrière de remise?
Une option de barrière de remise est une option de barrière qui comprend une disposition de remise. Ces types d’options offrent aux investisseurs un rabais basé sur un prix d’actif sous-jacent spécifié. qui est connu comme un prix de barrière. Les rabais associés aux options de barrière sont accordés aux investisseurs lorsqu’une option de barrière ne peut pas être exercée.
Points clés à retenir
- Une option de barrière de remise est un type d’option exotique qui comprend une disposition de remise versée aux investisseurs si l’option de barrière ne peut pas être exercée.
- Des dispositions de remise peuvent être incluses dans les variations des options knock in (down and in; up and in) ou knock out (down and out; up and out).
- Les remises prennent souvent la forme d’un pourcentage de la prime payée par le titulaire pour l’option.
Fonctionnement des options d’obstacle au remboursement
Les options de barrière de remise sont un exemple d’options de barrière standard qui incluent une disposition de remise aux investisseurs lorsque l’option ne peut pas être exercée. Les options de barrière peuvent être proposées sous deux généralités et quatre formes différentes, qui sont expliquées ci-dessous. Toutes les formes d’options de barrière peuvent contenir une disposition prévoyant des remises ou des paiements aux détenteurs si l’option n’atteint pas le prix de barrière et devient sans valeur à son expiration.
Ces options sont appelées options de barrière de remise. Les remises, dans de tels cas, prennent la forme d’un pourcentage de la prime payée par le titulaire pour l’option à l’autre contrepartie.
Les options de barrière de remise peuvent être complexes et tomber dans la catégorie des options exotiques. Les options exotiques sont connues pour avoir des structures complexes qui s’appuient sur les concepts de base des options simples de vanille mais incluent des termes non standard.
Variations des options de barrière de remise
Comme toutes les options, les options à barrière donnent au détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif financier à un prix convenu en fonction de sa position sur option. Les contrats d’options barrières sont généralement des options américaines qui permettent à leur détenteur d’exercer à tout moment jusqu’à l’expiration. Là où les options de barrière diffèrent des options standard, c’est dans leur prix de barrière, qui peut rendre l’option efficace ou défectueuse.
En règle générale, il existe deux grands types d’options de barrière: Knock-In ou Knock-Out. Les options Knock-In peuvent être descendantes ou ascendantes. Les options de knock-out peuvent être descendantes ou ascendantes. Chacun de ces différents types d’options peut inclure une disposition de remboursement.
Option Knock-In
Les options Knock-In deviennent effectives lorsqu’un prix barrière spécifié est atteint ou dépassé selon les conditions. Lorsque le prix barrière est atteint, le titulaire a la possibilité d’exercer jusqu’à l’ expiration. Ces options pourraient offrir un rabais au titulaire si l’option n’est jamais activée.
- Vers le bas et vers l’intérieur : une option de barrière descendante deviendra efficace lorsqu’un prix atteint ou descend en dessous d’un prix de barrière.
- Up and in : Une option de barrière ascendante deviendra effective lorsqu’un prix atteint ou se déplace au-dessus d’un prix barrière.
Option knock-out
Les options Knock-Out sont à l’opposé de Knock-In et deviennent défectueuses lorsqu’un prix barrière est atteint. Lorsque le prix barrière est atteint, l’option ne peut plus être exercée. Ces options de barrière peuvent offrir un rabais au titulaire si l’option devient défectueuse.
- Down and out : Dans une option down-and-out, l’option devient défectueuse lorsque le prix atteint ou tombe en dessous de la barrière.
- Up and out : Dans une option up-and-out, l’option devient défectueuse lorsqu’un prix atteint ou se déplace au-dessus de la barrière.