Instrument primaire

Qu’est-ce qu’un instrument principal?

Un instrument principal est un investissement financier dont le prix est basé directement sur sa valeur marchande. Un instrument financier peut être tout type d’investissement financier dont le prix est basé sur sa propre valeur. Des exemples d’instruments primaires comprennent les actions, les obligations et les devises, entre autres. Tout marché au comptant qui négocie l’actif «cash» implique un instrument principal.

En revanche, le prix des instruments dérivés, tels que les options et les contrats à terme, est souvent basé sur la valeur d’un instrument principal.

Comprendre les instruments primaires

Les principaux instruments sont des investissements financiers standards. Ils négocient souvent sur les bourses traditionnelles avec des niveaux élevés de liquidité. Leur valeur marchande est déterminée en fonction d’hypothèses sur leurs caractéristiques individuelles.

Les investissements primaires comme les actions sont ce à quoi la plupart des investisseurs débutants pensent lorsqu’ils envisagent d’investir. En effet, investir dans des instruments primaires ne nécessite souvent qu’une connaissance générale des marchés et des principes d’investissement.

La compréhension des instruments primaires fournit les connaissances de base sur les produits dérivés. Des dérivés ont été créés pour se couvrir contre certains des risques des instruments primaires. Les produits dérivés fournissent également des produits pour des stratégies d’investissement alternatives basées sur la spéculation des valeurs des instruments primaires sous-jacents.

Instruments dérivés

Les dérivés créent un produit alternatif pour les investisseurs qui cherchent à bénéficier des variations de la valeur marchande des instruments primaires. Ils sont connus comme des instruments non primaires. Les options d’achat et de vente et les contrats à terme sont quelques-uns des dérivés qui peuvent être utilisés pour tirer profit des instruments primaires. Les dérivés tirent leur nom du fait qu’ils sont dérivés de l’ actif principal ( sous-jacent ).

Les dérivés sont généralement plus complexes que les instruments primaires en raison des méthodologies de tarification. Les produits dérivés ont des valeurs générées à partir de l’instrument principal. Les options sur actions font partie des produits dérivés les plus couramment utilisés par les investisseurs alternatifs. Black Scholes est la principale méthodologie de calcul du prix des options dérivées sur actions. Il détermine le prix d’un produit dérivé en considérant cinq variables d’entrée: le prix d’exercice offert par l’option, le cours actuel de l’action, le délai d’expiration de l’option, le taux sans risque et la volatilité.

Black Scholes est utilisé pour calculer les prix des options d’achat et de vente. Les options d’achat offrent un produit d’investissement pour les investisseurs qui cherchent à bénéficier d’une hausse du cours des actions. L’achat d’une option d’achat donne à un investisseur le droit d’acheter une action à un prix d’exercice spécifié. L’achat d’une option de vente donne à un investisseur le droit de vendre une action lorsqu’il estime qu’un prix baisse.

Les options d’achat et de vente sont deux des types d’instruments non primaires les plus courants négociés sur le marché. Les produits à terme sont également des instruments non primaires qui permettent aux investisseurs de se couvrir contre les mouvements du marché des instruments primaires. Les contrats à terme sont généralement évalués à partir d’un modèle de coût de portage ou d’attente. Ils permettent à un investisseur de prendre un pari futur sur un instrument principal en achetant un contrat à terme. Les contrats à terme peuvent être achetés pour une variété d’investissements d’instruments primaires. Les contrats à terme sur devises qui parient sur les prix futurs de la valeur des devises font partie des types de contrats à terme les plus courants négociés par les investisseurs.