Rapport prime / excédent
Le ratio prime / surplus correspond aux primes nettes souscrites divisées par le surplus du titulaire de police. L’excédent du preneur d’assurance est la différence entre les actifs et les passifs d’une compagnie d’assurance. Le ratio prime / surplus est utilisé pour mesurer la capacité d’une compagnie d’assurance à souscrire de nouvelles polices.
Ventilation du ratio prime / excédent
Les analystes peuvent examiner deux formats du ratio prime / excédent: brut et net. Une société avec des primes émises brutes de 2,1 milliards de dollars, des primes souscrites nettes de 1,5 milliard de dollars et un excédent des titulaires de police de 900 millions de dollars aura un ratio prime brute sur excédent de 233% (2,1 milliards de dollars / 900 millions de dollars) et un ratio prime nette sur excédent de 167% (1,5 milliard de dollars / 900 millions de dollars).
Plus l’excédent de l’assuré est élevé, plus l’actif est élevé par rapport au passif. Dans le jargon de l’assurance, les passifs sont les avantages que l’assureur doit à ses assurés. L’assureur peut accroître l’écart entre l’actif et le passif en gérant efficacement les risques associés à la souscription de nouvelles polices, en réduisant les pertes sur sinistres et en investissant ses primes pour obtenir un rendement tout en maintenant la liquidité.
L’écart entre l’actif et le passif représente une opportunité pour les compagnies d’assurance. Tant que l’assureur aura plus d’actifs que de passifs, il pourra souscrire de nouvelles polices. Bien que chaque nouvelle police augmente le passif global de l’assureur, elle augmente également le montant des primes que l’assureur recevra des titulaires de police.
Pourquoi le ratio prime / excédent est important
Les primes sont la pierre angulaire d’une compagnie d’assurance. Plus les primes sont payées, plus une compagnie d’assurance est durable. Cependant, les primes ne sont pas automatiquement considérées comme des revenus dans un bilan. Une partie est destinée au paiement des prestations et des réclamations. Les primes sont même affectées au passif si elles n’ont pas encore été acquises et peuvent encore être transformées en paiements pour sinistres. Lorsqu’il génère un profit sur les primes et les investissements, le rendement peut être considéré comme de l’argent pour de nouvelles activités de souscription ou l’émission de nouvelles polices.
En général, un faible ratio prime / excédent est considéré comme un signe de solidité financière, car l’assureur utilise théoriquement sa capacité à souscrire davantage de polices. Cependant, un ratio faible peut également survenir lorsqu’un assureur ne facture pas suffisamment de primes pour ses polices. Un ratio prime / excédent plus élevé indique que l’assureur a une capacité inférieure. Lorsque les primes augmentent sans augmentation correspondante du surplus des assurés, la capacité de l’assureur à souscrire de nouvelles polices diminue.