Définition des dividendes privilégiés
Qu’est-ce qu’un dividende privilégié?
Un dividende privilégié est un dividende attribué et payé sur les actions privilégiées d’ une société. Si une société est incapable de payer tous les dividendes, les réclamations aux dividendes privilégiés ont préséance sur les réclamations aux dividendes qui sont payés sur les actions ordinaires.
Points clés à retenir
- Les dividendes privilégiés désignent les dividendes en espèces qu’une société verse à ses actionnaires privilégiés.
- L’un des avantages des actions privilégiées est qu’elles versent généralement des taux de dividende plus élevés que les actions ordinaires de la même société.
- Une société déclare à l’avance toutes ses futures obligations en matière de dividendes privilégiés et doit donc allouer des fonds à cette fin lorsqu’ils s’accumulent à terme échu.
- Les dividendes privilégiés doivent être payés sur le bénéfice net avant que tout dividende sur actions ordinaires ne soit pris en considération.
Comprendre les dividendes privilégiés
Les conseils d’administration des sociétés ouvertes déterminent s’il faut verser un dividende aux détenteurs de ses actions ordinaires et le montant à verser. Le dividende est une récompense pour les actionnaires. Il représente leur part des bénéfices de l’entreprise et est une incitation pour eux à conserver le stock à long terme. Le conseil peut augmenter, réduire ou éliminer son dividende en fonction du succès récent de l’entreprise et en fonction des autres priorités qu’il considère pour l’argent.
Les dividendes privilégiés sont émis en fonction de la valeur nominale et du taux de dividende de l’action privilégiée. Bien que les dividendes privilégiés soient émis à un taux fixe basé sur leur valeur nominale, cela peut être défavorable en période de forte inflation. En effet, le paiement fixe est basé sur un taux d’intérêt réel et n’est généralement pas ajusté pour l’inflation.
Les dividendes pour les actions privilégiées sont par définition déterminés à l’avance et payés avant que tout dividende pour les actions ordinaires de la société ne soit déterminé. Le dividende peut être un pourcentage fixe ou peut être lié à un taux d’intérêt de référence particulier. Le dividende est généralement payé sur une base trimestrielle ou annuelle.
Comment calculer le dividende privilégié
Toutes les émissions d’actions privilégiées contiennent les capitaux propres taux de dividende de valeur nominale et dans des actions privilégiées prospectus. Le taux de dividende multiplié par la valeur nominale équivaut au dividende privilégié annuel total. Si le dividende total à recevoir est payé en plusieurs versements, par exemple en trimestres, l’ émetteur divise le total du dividende privilégié par le nombre de périodes pour obtenir un paiement échelonné approximatif.
Le ratio de couverture des dividendes privilégiés est une mesure de la capacité d’une société à payer le montant requis qui sera dû aux propriétaires de ses actions privilégiées. Les actions privilégiées s’accompagnent d’un dividende fixé à l’avance et ne peut pas être modifié. Une entreprise saine aura un ratio de couverture des dividendes privilégiés élevé, ce qui indique qu’elle aura peu de difficulté à payer les dividendes privilégiés qu’elle doit.
Dividendes en arrérages
Une souffrance sont des obligations légales à payer aux actionnaires privilégiés avant qu’un actionnaire ordinaire ne reçoive un dividende. Tous les dividendes précédemment omis doivent être payés avant que les dividendes de l’année en cours puissent être payés.
Les dividendes privilégiés s’accumulent et doivent être déclarés dans les états financiers de l’entreprise. Les actions privilégiées non cumulatives n’ont pas cette caractéristique, et tous les dividendes privilégiés en souffrance peuvent être ignorés.
Autres caractéristiques de dividende privilégié
Les actionnaires privilégiés reçoivent généralement le droit à un traitement préférentiel concernant les dividendes, en échange du droit de partager les bénéfices en excédent des montants de dividendes émis. Certains actionnaires privilégiés peuvent bénéficier du droit de participation, dans lequel leurs dividendes ne sont pas limités au taux d’intérêt fixe. Cependant, la majorité des émissions d’actions privilégiées sont sans participation.
Les actions privilégiées rachetables se traduisent par des dividendes privilégiés plus élevés, car les investisseurs sacrifient la sécurité à long terme. Si l’action privilégiée est retirée au prix d’ achat, les futurs dividendes privilégiés peuvent être inclus dans le rachat. Les actions privilégiées convertibles ont des dividendes privilégiés inférieurs, car l’investisseur reçoit en plus la conversion des actions privilégiées en actions ordinaires.