PowerShares
Que sont les PowerShares?
PowerShares est le nom de marque d’une famille de échanges nationaux et internationaux des fonds négociés ( FNB ) gérés par la société de gestion de placements Invesco Ltd. Un des premiers FNB indiciels populaires, les PowerShares QQQs, qui suit l’indice Nasdaq 100, lancé en 1999.
Fondés en 2003, les ETF PowerShares se négocient comme des actions sur les bourses américaines et internationales, y compris le NASDAQ et le NYSE Arca, et sont destinés à offrir aux investisseurs une efficacité fiscale, une transparence, une flexibilité et une large exposition. Depuis le 4 juin 2018, tous les FNB PowerShares ont été rebaptisés FNB Invesco.
Points clés à retenir
- PowerShares est l’un des fournisseurs d’ETF les plus importants et les plus connus au monde.
- Fondé en 2003, PowerShares se spécialise dans les produits bêta intelligents et les produits ETF gérés activement, mais a également été un pionnier des ETF indexés passifs à la fin des années 1990 et au début des années 2000.
- PowerShares est désormais connu sous le nom d’ETF Invesco, suite à la fusion d’Invesco avec les ETF Guggenheim.
Comprendre les PowerShares
Alors que les ETF étaient à l’origine conçus pour répliquer un indice boursier, PowerShares faisait partie d’un univers d’ETF conçus pour surperformer les indices boursiers. Pour cette raison, la société qualifie ses ETF d’ETF de «nouvelle génération», «intelligents» ou «à valeur ajoutée». Les grandes catégories de FNB de la société offrent aux investisseurs des choix tels que des FNB gérés activement, des FNB axés sur les actions versant des dividendes, les matières premières et les produits à revenu fixe.
Invesco est le plus grand fournisseur d’ ETF bêta intelligents qui ciblent activement valeur, petite taille et rendement en dividendes – sont soutenus par les études et ont historiquement démontré une surperformance dans toutes les classes d’actifs et les zones géographiques. Les ETF bêta intelligents investissent dans des actions qui présentent des inclinaisons vers des facteurs spécifiques.
PowerShares a accru sa part de marché dans la catégorie ETF en offrant aux investisseurs des produits ETF passifs traditionnels et actifs de nouvelle génération. PowerShares était la partie la plus importante de l’activité ETF d’Invesco et l’a aidé à devenir l’un des cinq plus grands fournisseurs de FNB, avec des actifs d’environ 175 milliards de dollars répartis sur plus de 200 FNB jusqu’en mars 2018.
En plus de sa suite bêta intelligente d’ETF, PowerShares proposait des ETF pondérés en fonction de la capitalisation boursière conçus pour suivre les performances des indices et du secteur boursier, des ETF de type investissement, des ETF basés sur des thèmes d’investissement, des ETF basés sur le risque ainsi que des ETF qui suivaient ces classes d’actifs alternatives comme les devises et l’immobilier.
Invesco a élargi son offre d’ETF en février 2018 avec le rachat de l’ activité pondération égale BulletShares à la gamme d’ETF d’Invesco.
Risques des PowerShares
Si les produits proposés par Invesco sont de plus en plus acceptés par les investisseurs, ils comportent également des risques spécifiques au bêta intelligent. La plupart des ETF bêta intelligents ont des antécédents trop courts pour tirer des conclusions sur leur efficacité dans des conditions de marché réelles par rapport à des backtests hypothétiques.
Par rapport aux ETF passifs traditionnels pondérés en fonction de la capitalisation, les frais de gestion plus élevés évalués par les ETF smart beta pourraient nuire à la performance. Certains observateurs ont noté que la prolifération d’ETF bêta intelligents offrant des stratégies similaires pourrait créer des véhicules dépourvus d’actifs ou de liquidités pour fonctionner correctement comme annoncé.