Les 7 écueils des moyennes mobiles

Une moyenne mobile est un indicateur dérivé du prix moyen d’un titre sur une période de temps spécifiée et est appliquée aux graphiques pour suivre les tendances du marché à  mesure que les titres montent et descendent. En outre, les niveaux de support et de résistance (où le prix d’un titre a inversé sa tendance à la hausse ou à la baisse dans le passé) peuvent parfois être établis en surveillant les moyennes mobiles au fil du temps; ces points sont ensuite utilisés pour prendre des décisions d’achat ou de vente. Cependant, les moyennes mobiles sont rarement efficaces en tant qu’outils autonomes en raison d’au moins sept inconvénients.

Inconvénients de la moyenne mobile

Les moyennes mobiles sont disponibles avec de nombreuses croix de la mort » se produit après qu’un stock a augmenté, commence à se déplacer vers le bas et que la moyenne mobile de 50 jours se croise sur les 200 jours.

Alors que les moyennes mobiles sont largement utilisées par les investisseurs et les traders, les indicateurs sont loin d’être parfaits:

1. Les moyennes mobiles tirent les tendances uniquement des informations de prix passées. Comme tout type d’outil d’analyse technique, les indicateurs graphiques ne prennent pas en compte les changements de facteurs fondamentaux susceptibles d’affecter les performances futures d’un titre, tels que les nouveaux concurrents, une demande plus ou moins élevée de produits dans l’industrie et les changements dans la structure managériale de l’entreprise.
2. Idéalement, une moyenne mobile montrera une variation constante du prix d’un titre au fil du temps. Cependant, étant donné que chaque actif a des historiques de prix et des niveaux de volatilité uniques, il n’y a pas de règles uniformes pouvant être appliquées sur tous les marchés.
3. Les moyennes mobiles peuvent être étalées sur n’importe quelle période de temps et cela peut être problématique car la tendance générale peut être différente en fonction de la période utilisée. Par exemple, ce qui semble être une tendance haussière utilisant une moyenne mobile de 50 jours pourrait faire partie d’une contre-action dans une tendance à la baisse qui se reflète dans la moyenne mobile de 200 jours.
4. Un débat en cours est de savoir s’il faut ou non mettre davantage l’accent sur les jours les plus récents de la période (comme avec les moyennes mobiles exponentielles ). Beaucoup estiment que les données récentes reflètent mieux la direction dans laquelle la sécurité évolue, tandis que d’autres estiment que donner plus de poids à certains jours qu’à d’autres biaise incorrectement la tendance.
5. Certains investisseurs soutiennent que les moyennes mobiles (et d’autres formes d’ analyse technique ) n’ont pas de sens et ne prédisent pas le comportement du marché. Ils disent que le marché n’a pas de mémoire et que le passé n’est pas un indicateur de l’avenir.
6. Les valeurs mobilières présentent souvent un modèle de comportement cyclique qui n’est pas capturé par les moyennes mobiles. Autrement dit, si un marché rebondit beaucoup, les moyennes mobiles ne sont pas susceptibles de capturer des tendances significatives.
7. Le but de toute tendance est de prédire où sera le prix d’un titre dans le futur. Cependant, si un titre ne suit pas de tendance dans les deux sens, il ne permet pas de tirer profit de l’achat ou de la vente à découvert.

La ligne de fond

De nombreux traders et investisseurs s’appuient sur des moyennes mobiles pour identifier les tendances et les niveaux de support / résistance, mais pour qu’un indicateur soit efficace, sa fonction doit être comprise: quand l’utiliser et quand ne pas l’utiliser. Les risques discutés ici indiquent quand les moyennes mobiles peuvent ne pas être des outils efficaces, par exemple lorsqu’ils sont utilisés avec des titres volatils, et comment ils peuvent ignorer certaines informations statistiques importantes, telles que les modèles cycliques. Compte tenu des inconvénients, les moyennes mobiles peuvent être un outil mieux utilisé en conjonction avec d’autres indicateurs et méthodes analytiques. En fin de compte, l’expérience personnelle sera l’indicateur ultime de l’efficacité des moyennes mobiles pour votre portefeuille.