Gain fantôme
Qu’est-ce qu’un gain fantôme?
Un gain fantôme est une situation dans laquelle0 un investisseur doit des impôts sur les plus-values même si la valeur du portefeuille d’investissement global de l’investisseur peut avoir diminué.
Comprendre le gain fantôme
Le scénario le plus courant pour un investisseur de subir un gain fantôme est celui d’un investissement dans un fonds commun de placement. Si un groupe d’investisseurs souhaite retirer des liquidités d’un fonds commun de placement, cela peut obliger un gestionnaire de fonds communs de placement à vendre des actions afin de réunir les liquidités nécessaires pour payer. Mais ces ventes d’actions pourraient créer un gain en capital pour les investisseurs du fonds commun de placement, même si l’acte du groupe d’investisseurs vendant le fonds commun de placement entraîne une baisse de la valeur globale du fonds commun de placement.
Les gains fantômes sont parfois difficiles à identifier car les pertes peuvent ne pas être apparentes en surface. Par exemple, regardons un obligataire qui reçoit également des paiements de coupon de la même obligation. Si le détenteur d’obligations reçoit un paiement de coupon totalisant 150 $ pendant une période d’un an et vend ensuite l’obligation au cours de l’année pour une perte de 130 $, le détenteur peut croire qu’il a gagné 20 $ au cours de l’année. Cependant, les taxes que l’investisseur paiera sur le paiement du coupon réduiront le paiement net. Supposons que l’investisseur paie 30 $ en taxes sur le paiement du coupon. Cet investisseur a un gain fantôme de 20 $, mais en réalité il ou elle a perdu 10 $.
Impôt sur les gains fantômes et les gains en capital
Le revenu qui résulte de la vente d’un actif à un prix supérieur à son prix d’achat est appelé un gain en capital et est imposé en tant que revenu par le gouvernement fédéral. Pour des raisons pratiques, le gouvernement exige que les impôts soient payés uniquement lors de la vente d’un actif, car les fluctuations les prix des actifs sont constants, ce qui peut potentiellement perturber l’économie de prélever des impôts chaque fois qu’un actif augmente de prix. Mais cette politique conduit également à des dislocations frustrantes comme des gains fantômes, lorsque les investisseurs doivent des impôts, même s’ils n’ont pas connu d’augmentation globale de la valeur de leurs investissements.
Gains fantômes vs revenus fantômes
Les gains fantômes sont parfois confondus avec le revenu fantôme, qui est en fait un concept différent et plus large. Alors que les gains fantômes se réfèrent spécifiquement au revenu provenant de l’appréciation de la valeur des actifs d’un contribuable, le revenu fantôme est tout revenu qui est reconnu par l’IRS, mais qui n’est pas réellement reçu par le contribuable. Un exemple de revenu fantôme est l’annulation de la dette, que l’IRS considère comme imposable, même si le contribuable redevable ne reçoit en fait aucune somme d’argent à partir de laquelle il peut payer l’impôt.