Déficit de pension

Qu’est-ce qu’un déficit de pension?

Un déficit de pension est une situation dans laquelle une entreprise qui offre à ses employés un régime à prestations déterminées (PD) n’a pas assez d’argent pour faire face aux obligations de la caisse de retraite. Un déficit de pension survient généralement parce que les investissements sélectionnés par le gestionnaire de pension n’ont pas été à la hauteur des attentes. Une pension avec un déficit est considérée comme sous-financée.

Comprendre les déficits de pension

Un régime de retraite à prestations déterminées est assorti d’une garantie que les paiements promis seront reçus pendant les années de retraite de l’employé. La société investit son fonds de pension dans divers actifs afin de générer suffisamment de revenus pour faire face aux passifs posés par ces garanties pour les retraités actuels et futurs.

L’  état  de capitalisation d’un régime de retraite décrit comment ses actifs par rapport à ses passifs s’empilent. Un déficit de pension signifie que les  passifs, ou les obligations de payer les pensions, dépassent les actifs qui se sont accumulés pour financer ces paiements. Les pensions peuvent être sous-financées pour un certain nombre de raisons. Les variations de taux d’intérêt et les pertes boursières peuvent réduire considérablement les actifs du fonds. Pendant un ralentissement économique, les régimes de retraite sont susceptibles de devenir sous-capitalisés.

Un déficit de pension est un événement important qui oblige l’entreprise offrant un régime à prestations définies à prendre des mesures pour remédier à la situation. Une entreprise qui commence la pension est responsable de payer à ses employés l’argent qui leur était garanti. Dans un tel plan, l’employé n’assume aucun des risques d’investissement.

Essentiellement, l’entreprise garantissait aux employés éligibles qui travaillaient pour eux pendant une période déterminée qu’ils recevraient un montant d’argent spécifique à la retraite. Si l’argent n’est pas là au moment où les gens sont prêts à prendre leur retraite, cela peut mettre en péril à la fois l’entreprise et les employés.

Éviter les insuffisances

Les gestionnaires de fonds et les entreprises peuvent prévoir s’il y aura un problème à respecter leurs obligations bien avant que les retraités ne reçoivent les paiements qui leur sont attribués. Lors de la découverte d’un manque à gagner, une option serait d’augmenter les contributions qu’ils versent au régime.

Un exemple bien connu de ce plan d’action est le constructeur automobile General Motors, qui a découvert qu’il faisait face à un manque à gagner en matière de retraite en 2016 et a ensuite alloué une partie importante des bénéfices de l’entreprise pour s’assurer que les obligations de l’entreprise étaient respectées. Bien qu’il s’agisse d’une option fiable, ce plan d’action nuirait au bénéfice net de l’entreprise.

Une autre possibilité pour une entreprise de combler un déficit serait simplement d’améliorer la performance de ses investissements; cependant, cette stratégie comporte de nombreux risques, car des rendements plus élevés ne sont pas garantis.

Le rôle de l’assurance pension

Dans certains cas, une entreprise qui n’est pas en mesure de combler son déficit de pension avec ses propres fonds peut être en mesure de demander une dispense de l’assurance pension. Une entreprise financée par le gouvernement américain connue sous le nom de Pension Benefit Guaranty Corporation (PBCG) existe pour encourager le maintien et le maintien des régimes privés à prestations définies, assurer le paiement des prestations de retraite et contrôler les primes d’assurance retraite.

Créé par le Employee Retirement Income Security Act de 1974 (ERISA), le PBCG peut être en mesure d’intervenir et de s’assurer que les paiements de pension sont effectués en totalité lorsqu’une entreprise fait face à un déficit. En échange de cette protection, l’entreprise doit payer une prime pour chaque travailleur inclus dans le plan.3