Facteur de remboursement
Qu’est-ce qu’un facteur de remboursement?
Un facteur de remboursement correspond à la partie principale d’un paiement mensuel de prêt divisé par le principal initial du prêt. Les facteurs de remboursement peuvent être calculés mensuellement et peuvent être inclus dans les relevés mensuels. Un facteur de remboursement est également une mesure importante qui est couramment observée lors de l’analyse de produits structurés.
Points clés à retenir
- Un facteur de remboursement est le pourcentage du principal reçu par rapport au montant initial du principal.
- Ce facteur permet aux emprunteurs de mieux comprendre les taux de remboursement.
- Un facteur d’amortissement est généralement signalé lors de l’analyse des produits structurés et des titres adossés à des créances hypothécaires.
- Le facteur de remboursement fournit un indicateur du niveau de remboursement du principal dans le portefeuille d’un produit de crédit structuré et sert donc de bonne mesure de la performance de ces investissements.
Comprendre le facteur de remboursement
Un facteur de gain aide à Remboursement de l’ emprunteur ou investisseur une compréhension des à Remboursement des tarifs impliqués dans divers produits de crédit. Les emprunteurs peuvent calculer un facteur de remboursement mensuel pour analyser le principal payé chaque mois. Un facteur de remboursement est également un attribut qui est couramment rapporté lors de l’analyse des produits structurés et en particulier des titres adossés à des hypothèques (MBS).
Exemples de facteurs de remboursement
Les prêts fournissent un exemple de base du calcul d’un facteur de remboursement. Certains prêteurs peuvent inclure le facteur de remboursement de l’emprunteur dans leurs relevés mensuels. Le facteur de remboursement indique le montant du principal payé le mois précédent divisé par la valeur du principal d’origine.
Par exemple, un emprunteur ayant un prêt hypothécaire de 100 000 $ payant un taux d’intérêt annuel de 4% sur quinze ans effectuera des versements mensuels de 592 $. Le calendrier d’amortissement tient compte de la mise de fonds de 20% de l’emprunteur et amortit 80 000 $ sur la durée du prêt. Au cours du premier mois, l’emprunteur paierait environ 267 $ d’intérêts avec un paiement de capital de 325 $. Le facteur de remboursement pour le premier versement de l’emprunteur serait alors de 325 $ / 100 000 $, soit 0,33%. Au fur et à mesure que le principal est payé, le facteur de remboursement augmente.
Produits de crédit structurés
Les produits de crédit structurés comprennent généralement un portefeuille de prêts aux qualités de crédit variables. En règle générale, ces produits seront regroupés globalement en fonction d’un niveau de risque cible basé sur les qualités de crédit sous-jacentes des prêts. Le facteur de remboursement peut être une bonne mesure pour analyser la performance de ces investissements, car il fournit un indicateur du niveau de remboursement du principal dans l’ensemble du portefeuille.
Le calcul du facteur de remboursement pour un portefeuille de prêts agrège le calcul pour inclure le capital total payé mensuellement, divisé par le capital global total émis aux emprunteurs.
Les titres adossés à des hypothèques déclarent généralement les facteurs de remboursement mensuellement. Si le titre adossé à des hypothèques indique un facteur de remboursement constant au fil du temps, c’est une bonne indication que les prêts ne présentent pas un risque élevé de délinquance ou de défaut de paiement. Un facteur de remboursement nettement décroissant peut être le signe d’une augmentation du risque sur le portefeuille. Si les emprunteurs du MBS déclarent systématiquement des défauts de paiement, un montant global inférieur du capital total du portefeuille sera remboursé et le facteur de remboursement affichera une diminution significative.
Ginnie Mae exige que tous les émetteurs de titres adossés à des hypothèques publient leurs facteurs de remboursement.