Pattern Day Trader
Qu’est-ce qu’un Pattern Day Trader (PDT)?
Un pattern day trader (PDT) est une désignation réglementaire pour les traders ou investisseurs qui exécutent quatre day trades ou plus sur une période de cinq jours ouvrables à l’aide d’un compte sur marge. Le nombre de transactions journalières doit représenter plus de 6% de l’activité commerciale totale du compte sur marge au cours de cette fenêtre de cinq jours.
Si cela se produit, le compte du commerçant sera marqué comme PDT par son courtier. La désignation PDT impose certaines restrictions à la poursuite des échanges;cette désignation est mise en place pour décourager les investisseurs de négocier excessivement.
Points clés à retenir
- Un commerçant de jour modèle (PDT) est un trader qui exécute quatre transactions ou plus dans les cinq jours ouvrables en utilisant le même compte.
- Le day trading de modèle est automatiquement identifié par son courtier et les PDT sont soumis à un examen et à des limitations réglementaires supplémentaires.
- Les traders de jour de modèle sont tenus de détenir 25 000 $ dans leurs comptes sur marge. Si le compte tombe en dessous de 25 000 $, il leur sera interdit d’effectuer d’autres transactions de jour jusqu’à ce que le solde soit rétabli.
Comprendre les traders de jour de modèle
Les day traders peuvent négocier différents types de titres, y compris des stock-options et des ventes à découvert. Tout type de commerce sera pris en compte, aux termes de cette désignation, à condition qu’ils aient lieu le même jour.
S’il y a un appel de marge, le day trader aura cinq jours ouvrables pour y répondre. Leur négociation sera limitée à celle de deux fois la marge de maintien jusqu’à ce que l’appel soit satisfait. Si vous ne parvenez pas à résoudre ce problème après cinq jours ouvrables, vous obtiendrez un statut de compte restreint en espèces de 90 jours, ou jusqu’à ce que les problèmes aient été résolus.
Notez que les positions longues et courtes qui ont été détenues pendant la nuit – mais vendues avant de nouveaux achats du même titre le lendemain – sont exemptées de la désignation PDT.
Considérations particulières
Le Pattern Day Trading est limité aux opérations sur actions et options sur actions.
Règlements qui régissent les traders à la journée
La désignation PDT est déterminée par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ;il diffère de celui d’un day trader standard par le nombre de day trades effectués dans un laps de temps. Bien que les deux groupes aient des actifs minimums obligatoires qui doivent être détenus dans leurs comptes sur marge, un day trader doit détenir au moins 25 000 $ dans leur compte. Ce montant ne doit pas nécessairement être en espèces;il peut s’agir d’une combinaison d’espèces et de titres éligibles. Si la valeur nette du compte tombe en dessous de 25 000 $, à ce stade, il leur sera interdit d’effectuer d’autres opérations de jour jusqu’à ce que le solde soit rétabli.
La FINRA a établi une règle de PDT qui exige que tous les PDT aient un minimum de 25 000 $ dans leurs comptes de courtage en une combinaison d’espèces et de certains titres afin de réduire le risque. Si la valeur nette en espèces du compte tombe en dessous de ce seuil de 25 000 $, le PDT ne peut plus effectuer aucune transaction journalière tant que le compte n’est pas remonté au-dessus de ce point. Ceci est connu sous le nom de Pattern Day Trader Rule, ou PDT Rule. Ces règles sont énoncées comme une norme de l’industrie, mais les sociétés de courtage individuelles peuvent en avoir des interprétations plus strictes. Ils peuvent également permettre à leurs investisseurs de s’identifier comme des day traders.
Exemple de Pattern Day Trading
Prenons le cas de Jessica Dunn, une day trader avec 30 000 $ d’actifs dans son compte sur marge. Elle pourrait être éligible pour acheter jusqu’à 120 000 $ d’actions, contre 60 000 $ standard pour un titulaire de compte sur marge moyen. Si ses actions gagnaient 1% au cours de la journée, en tant que day trader, elle pourrait générer un bénéfice estimé à 1 200 $ (ce qui équivaut à un gain de quatre pour cent).
Comparez cela au bénéfice estimé standard de 500 $, soit un gain de 2% sur un compte sur marge. Le potentiel d’un retour sur investissement plus élevé peut rendre la pratique du day trading par modèle attrayante pour les particuliers fortunés. Cependant, comme la plupart des pratiques qui ont le potentiel de rendements élevés, le potentiel de pertes importantes peut être encore plus grand.
Questions fréquemment posées
Pourquoi mon courtier m’a-t-il signalé comme un day trader de modèle?
Les courtiers signalent automatiquement les day traders. Il s’agit de clients qui exécutent quatre «day trades» ou plus dans les cinq jours ouvrables, à condition que le nombre de day trades représente plus de six pour cent du total des transactions du client dans un compte sur marge pour cette même période de cinq jours ouvrables. Cette règle est une exigence minimale, et certains courtiers peuvent utiliser une définition légèrement plus large pour déterminer si un client se qualifie en tant que «day trader classique».
Qu’est-ce qui est considéré comme un «day trade»?
Le day trading fait référence à l’achat puis à la vente ou à la vente à découvert, puis à l’achat du même titre le même jour. Le simple fait d’acheter un titre, sans le vendre plus tard le même jour, ne serait pas considéré comme une opération de jour.
Dois-je m’inquiéter du fait que j’ai été signalé comme un day trader de modèle?
Pas nécessairement, mais vous serez confronté à certaines restrictions ou exigences de compte. En vertu des règles de la FINRA, les clients désignés «day traders» par leur courtier doivent avoir au moins 25 000 $ dans leurs comptes et ne peuvent négocier que dans des comptes sur marge. Si le compte tombe en dessous de cette exigence, le day trader de modèle ne sera pas autorisé à effectuer des transactions quotidiennes jusqu’à ce que le compte soit rétabli au niveau de fonds propres minimum de 25 000 $. La règle de marge s’applique au day trading de tout titre, y compris les options.
Je ne négocie plus aussi fréquemment, pourquoi mon courtier me signale-t-il toujours?
En général, une fois que votre compte a été marqué par votre courtier comme un day trader modèle, il continuera à vous considérer comme un day trader modèle même si vous n’effectuez pas de day trading pendant un certain temps. C’est parce que la société aura une «croyance raisonnable» que vous êtes un day trader modèle basé sur vos activités de trading antérieures. Cependant, nous comprenons que vous pouvez modifier votre stratégie de trading. Vous devez contacter votre entreprise si vous avez décidé de réduire ou de cesser vos activités de day trading pour discuter du codage approprié de votre compte.