Chaîne d’options

Qu’est-ce qu’une chaîne d’options?

Une chaîne d’options, également appelée matrice d’options, est une liste de tous les contrats d’ options disponibles pour un titre donné. Il montre tous les put, les appels, leur expiration, les prix d’exercice et les informations de volume et de prix pour un seul actif sous-jacent au cours d’une période de maturité donnée. La chaîne sera généralement classée par date d’expiration et segmentée par appels par rapport aux options de vente.

Une chaîne d’options fournit des informations détaillées sur les cours et les prix et ne doit pas être confondue avec une série ou un cycle d’ options, qui indique simplement les prix d’exercice ou les dates d’expiration disponibles.

Comprendre les chaînes d’options

Les chaînes d’options sont probablement la forme la plus naturelle de présentation d’informations pour les investisseurs de détail. Les guillemets d’options sont répertoriés dans une séquence facile à comprendre. Les traders peuvent trouver une prime d’option  en suivant les dates d’échéance et les prix d’exercice correspondants. En fonction de la présentation des données, les cotations bid-ask, ou mid-quotes, peuvent également être affichées dans une chaîne d’options.

La majorité des courtiers en ligne et des plateformes de négociation d’actions affichent les cotations d’options sous la forme d’une chaîne d’options utilisant des données en temps réel ou différées. L’affichage en chaîne permet une analyse rapide de l’activité, de l’intérêt ouvert et des changements de prix. Les traders peuvent se concentrer sur les options spécifiques requises pour répondre à une stratégie d’options particulière.

Les traders peuvent trouver rapidement l’activité de négociation d’un actif, y compris la fréquence, le  volume des transactions et les intérêts par prix d’exercice et par mois d’échéance. Le tri des données peut être effectué par date d’expiration, du plus tôt au plus éloigné, puis affiné par le prix d’exercice, du plus bas au plus élevé.

Décodage de la matrice de chaînes d’options

Les termes d’une matrice d’options sont relativement explicites. Un utilisateur expérimenté peut rapidement déchiffrer le marché en ce qui concerne les mouvements de prix et les endroits où les niveaux de liquidité sont élevés et faibles. Pour des exécutions commerciales efficaces et la rentabilité, il s’agit d’informations essentielles.

Les traders se concentrent sur quatre colonnes d’informations pour évaluer les conditions actuelles du marché. Les colonnes sont Last Price, Net Change, Bid et Ask.

1. La dernière colonne de prix affiche le dernier prix de transaction capturé et rapporté.
2. Les informations de la  colonne de variation nette reflètent la direction (à la hausse, à la baisse ou à plat) de l’ actif sous-jacent, ainsi que le montant de l’écart de prix par rapport à la transaction précédente.
3. L’examen de la  colonne offre montre des informations sur le montant qu’un commerçant pourrait s’attendre à recevoir sur la vente de cette option à ce laps de temps.
4. Les informations sur le montant que le commerçant peut s’attendre à payer pour acheter cette option à ce moment-là apparaissent dans la  colonne de demande.

Dans les colonnes qui suivent les quatre énumérées ci-dessus, vous trouverez des informations importantes pour évaluer la taille du marché pour une option donnée et comment les traders sont engagés à chaque niveau de prix.

Le volume des transactions, ou le nombre de contrats qui changent de mains dans une journée donnée, indique la quantité de liquidité qu’il pourrait y avoir pour une option donnée.  L’intérêt ouvert, quant à lui, mesure le nombre total d’options en circulation à chaque grève et échéance, vous permettant de mesurer l’ampleur de l’engagement du marché.

Le niveau réel de l’intérêt ouvert varie intraday. Les teneurs de marché ne rapportent les informations affichées dans la chaîne d’options qu’à la fin de chaque journée de négociation. La matrice de chaîne d’options est la plus utile pour le prochain jour de négociation.