Société de gestion ouverte
Qu’est-ce qu’une société de gestion ouverte?
Une société de gestion ouverte est un type de société d’investissement responsable de la gestion des fonds ouverts. Les sociétés de gestion ouvertes gèrent à la fois des fonds communs de placement ouverts et des fonds négociés en bourse (ETF).
Points clés à retenir
- Une société de gestion ouverte gère des fonds ouverts, tels que des fonds communs de placement ouverts et des fonds négociés en bourse (ETF).
- Les fonds communs de placement ouverts ne sont pas négociés sur les bourses, où la société de gestion ouverte est responsable de la distribution et du rachat de toutes les actions des fonds communs de placement ouverts offerts sur le marché.
- Les ETF proposés par les sociétés de gestion à capital variable n’ont pas non plus un nombre spécifié d’actions proposées, ce qui signifie que la société de gestion à capital variable peut émettre et racheter des actions à sa discrétion.
- Les fonds ouverts et les ETF présentent de nombreuses similitudes – les deux sont des fonds communs permettant des économies d’échelle en termes de gestion et d’exploitation.
Comment fonctionne une société de gestion ouverte
Une société de gestion ouverte est un type de société d’investissement de gestion tel que classé par la loi sur les sociétés d’investissement de 1940. Les sociétés d’investissement sont classées en trois catégories de base: 1) société de certification à valeur nominale 2) fiducie de placement unitaire et 3) société de gestion (d’investissement).
Toutes ces sociétés d’investissement gèrent des actifs dans des produits d’investissement. En règle générale, les sociétés d’investissement doivent toutes suivre les règles et réglementations édictées par la loi de 1940 ainsi que par la loi sur les valeurs mobilières de 1933 et la loi sur la bourse des valeurs de 1934.
Les sociétés de gestion ouvertes sont le plus souvent associées à la gestion de fonds communs de placement ouverts. Cependant, ils gèrent également des ETF. Vanguard est un exemple de société de gestion ouverte.
Considérations particulières
Fonds communs de placement ouverts
Les fonds communs de placement ouverts ne sont pas négociés en bourse. Par conséquent, la société de gestion ouverte est responsable de la distribution et du rachat de toutes les actions de fonds communs de placement ouverts offerts sur le marché. Les fonds communs de placement ouverts n’ont pas de nombre spécifique d’actions offertes sur le marché.
Ces fonds sont vendus et remboursés à leur valeur liquidative quotidienne (VNI) par action. Les règles et réglementations des sociétés d’investissement exigent que les transactions des fonds communs de placement à capital variable aient lieu à leur valeur liquidative à terme. Cela signifie que les acheteurs et les vendeurs peuvent s’attendre à effectuer une transaction à la prochaine valeur liquidative suivant leur demande de transaction.
Les fonds communs de placement ouverts mettent en commun l’argent des investisseurs afin de réaliser des économies d’échelle opérationnelles et de gestion. Les fonds ouverts sont gérés selon un large éventail d’objectifs d’investissement. Ils peuvent déployer différents types de stratégies. Ils gèrent également des actifs dans un large éventail de secteurs et de segments de marché.
Les fonds ouverts offrent de nombreuses classes d’actions aux investisseurs. Ils sont structurés pour inclure des actions d’investisseurs de détail et des actions d’investisseurs institutionnels. Ils émettent également souvent des actions spéciales pour certains types de placements tels que les fonds de retraite.
Alors que les transactions des fonds ouverts sont gérées par leur société de gestion ouverte respective et non sur une bourse, les investisseurs peuvent choisir de traiter avec des intermédiaires. Les frais et les structures de frais de la société de gestion ouverte sont appliqués lorsque vous cherchez à effectuer des transactions sur un fonds ouvert par le biais d’un intermédiaire. Les courtiers et distributeurs à service complet factureront des frais selon la structure des frais de vente de la société de gestion qui est décrite dans le prospectus du fonds. Les investisseurs qui effectuent des transactions par le biais d’un courtage à escompte paieront des frais moins élevés et peuvent faire face à certains minimums d’investissement.
Fonds négociés en bourse (FNB)
Les ETF sont également proposés par des sociétés de gestion ouvertes. Les ETF n’ont pas non plus un nombre spécifié d’actions offertes sur le marché. Par conséquent, la société de gestion ouverte peut émettre et racheter des actions à sa discrétion.
Les ETF diffèrent des fonds ouverts en ce sens qu’ils se négocient activement tout au long de la journée en bourse. Les ETF n’offrent pas non plus une gamme de classes d’actions avec des barèmes de frais différents. Les investisseurs achètent des ETF par l’intermédiaire de courtiers ou sur des plateformes de courtage et ils se négocient comme des actions.
Les fonds ouverts et les ETF présentent de nombreuses similitudes. Les deux sont des fonds communs permettant une gestion et des économies d’échelle opérationnelles. Les fonds ouverts et les ETF proposent des produits gérés selon un large éventail de stratégies et d’objectifs d’investissement.