Prix d’offre
Qu’est-ce qu’un prix d’offre?
Le prix d’offre est la valeur par action à laquelle les titres émis publiquement sont mis à la disposition de la banque d’investissement lors d’une offre publique initiale (IPO). Les preneurs fermes analysent de nombreux facteurs lorsqu’ils tentent de déterminer le prix idéal pour l’offre d’un titre. Les frais de souscripteur et les éventuels frais de gestion applicables à l’émission sont généralement inclus dans le prix.
Comprendre les prix des offres
Le terme prix d’offre est le plus souvent utilisé en référence au processus d’introduction en bourse, mais il pourrait s’appliquer à des titres tels que des actions, des obligations et d’autres investissements achetés et vendus sur les marchés financiers. Par exemple, une cotation boursière comprend une offre et une offre. L’offre est le prix actuel auquel un investisseur peut vendre des actions et l’offre, également appelée prix vendeur, correspond au prix d’achat d’actions.
Dans le cadre d’une introduction en bourse, un chef de file de la souscription fixe le prix d’offre. Idéalement, une banque d’investissement évalue les valeurs actuelles et à court terme de la société sous-jacente et fixe un prix d’offre qui est juste pour l’entreprise par rapport au capital. Afin d’attirer un intérêt d’achat suffisant lorsque l’offre devient accessible au public, le prix doit également être équitable pour les investisseurs en termes de valeur potentielle.
La fixation du prix d’offre est plus l’écriture de scénarios hollywoodiens que la haute finance, en particulier lorsque des entreprises de haut niveau deviennent publiques. Le syndicat chargé de l’introduction en bourse souhaite fixer le prix d’offre suffisamment élevé pour que l’entreprise soit satisfaite du montant d’argent collecté, mais juste assez bas pour que le prix d’ouverture et la négociation des premiers jours de la cotation fournissent une belle entrée en bourse. le public a enfin une chance de partager.
Points clés à retenir
- Un prix d’offre fait référence au prix d’une action fixé par une banque d’investissement lors du processus d’introduction en bourse.
- Un prix d’offre est basé sur les perspectives légitimes de l’entreprise et fixé à un niveau qui suscitera l’intérêt du grand public investisseur.
- Après l’introduction en bourse, les prix des actions sont déterminés par les forces du marché et s’écarteront du prix d’offre.
- Bien qu’un bon pop après l’offre fasse les gros titres, il existe de nombreux exemples dans lesquels les actions n’ont pas réussi à se maintenir au-dessus du prix d’offre après l’introduction en bourse.
Prix d’offre et prix d’ouverture
Le prix d’offre était, et est encore parfois, appelé prix d’offre publique. Ceci est un peu trompeur car presque aucun investisseur individuel n’est en mesure d’acheter une introduction en bourse au prix d’offre. Le syndicat vend généralement toutes les actions au prix d’offre à des investisseurs institutionnels et accrédités.
Le cours d’ouverture est donc la première opportunité pour le public d’acheter des actions et il est fixé uniquement par l’ offre et la demande, car les ordres d’achat et de vente font la queue pour le premier jour de négociation. Les actions d’une introduction en bourse peuvent voir des hauts et des bas à partir de ce moment-là.
Investisseurs individuels
Les investisseurs individuels ne devraient pas être trop contrariés de rater le prix d’offre, car de nombreuses introductions en bourse ont frappé un patch de blues post-IPO où ils peuvent être capturés en dessous du prix d’offre alors que les attentes initiales du marché et les performances d’une entreprise en réalité se heurtent enfin. En effet, il existe de nombreux exemples où un prix d’offre est fixé beaucoup plus haut que toute valeur intrinsèque ne peut le justifier.
La valorisation élevée est souvent basée sur l’appétit perçu du marché pour les actions du secteur ou de l’industrie dans lequel une société opère, par opposition aux fondamentaux de cette société en particulier. Dans ce cas, le cours de l’action sur le marché peut baisser et offrir aux investisseurs la possibilité d’acheter des actions en dessous du prix d’offre.