Octobre: le mois des krachs boursiers?
Table des matières
Développer
- La panique bancaire de 1907
- Crash boursier de 1929
- Lundi noir
- Prendre le blâme pour septembre
- Un ange déguisé
- Effet d’octobre injustifié
Octobre est un mois unique. Dans l’ouest, octobre est un mois de transition alors que l’automne glisse sans relâche vers l’hiver. Il possède également la seule fête où les gens sont encouragés à s’habiller, à se faire peur et à extorquer des bonbons avec des menaces de méfait.
Octobre a une place particulière dans la finance, connue sous le nom d’ effet d’octobre, et est l’un des mois les plus redoutés du calendrier financier. Jetons un coup d’œil pour voir s’il y a un mérite derrière la peur. Les événements qui ont donné une mauvaise réputation à octobre durent plus de 100 ans.
Points clés à retenir
- L’effet d’octobre fait référence à l’anticipation psychologique selon laquelle les baisses financières et les krachs boursiers sont plus susceptibles de se produire pendant ce mois que tout autre mois.
- La panique bancaire de 1907, le krach boursier de 1929 et le lundi noir de 1987 se sont tous produits au cours du mois d’octobre.
- Historiquement, cependant, septembre a connu des marchés plus baissiers qu’en octobre.
- L’effet psychologique qui pousse certains traders à blâmer octobre pour les baisses du marché boursier peut en fait en faire l’une des meilleures opportunités d’achat pour les investisseurs à contre-courant.
La panique bancaire de 1907
Une panique financière a menacé d’engloutir Wall Street, principalement en raison des menaces d’action législative contre les fiducies et de la réduction du crédit. La panique a commencé en octobre 1907 et a duré six semaines.
Pendant ce temps, il y a eu de multiples ruées bancaires et de fortes ventes de panique à la bourse. Tout ce qui s’est tenu entre les États-Unis et un grave crash était un consortium dirigé par JP Morgan qui a fait le travail de la Réserve fédérale avant que la Réserve fédérale n’existe.
Crash boursier de 1929
Le crash de 1929 – qui a commencé le 24 octobre – a été une effusion de sang d’une ampleur sans précédent parce que tant de gens avaient de l’argent investi sur le marché. Il a laissé plusieurs jours «noirs» dans les livres d’histoire, chacun avec ses propres diapositives record.
Lundi noir
Rien ne dit lundi un effondrement financier et un krach boursier inattendu. Le 19 octobre 1987, que leshistoriens seréfèrent maintenant comme ordres stop-loss et lacontagion financière a donné au marché une limitation enprofondeur comme un effet domino fait écho àtravers le monde. La Réserve fédérale et d’autres banques centrales sont intervenues et le Dow a récupéré assez rapidement de la baisse de 22%.
Prendre le blâme pour septembre
Curieusement, septembre, et non octobre, a des marchés baissiers plus historiques. Plus important encore, les catalyseurs qui ont déclenché à la fois le crash de 1929 et la panique de 1907 se sont produits en septembre ou plus tôt, et la réaction a simplement été retardée. En 1907, la panique a failli éclater en mars et, avec la montée de la tension sur le sort des sociétés de fiducie, elle aurait pu se produire dans presque n’importe quel mois. Le krach de 1929 a sans doute commencé lorsque la Fed a interdit les prêts sur marge en février et a augmenté les taux d’intérêt.
Pris dans son ensemble, un argument très fort peut être avancé pour que septembre soit pire pour les marchés qu’octobre, comme vous pouvez le voir à partir du nombre de «Black Days» survenant dans le mois.
Le «jour noir» original
La plupart des Américains associent le Black Friday au lendemain des vacances de Thanksgiving, un jour où les détaillants offrent d’énormes remises et les consommateurs lancent leurs achats de vacances. Mais le Black Friday original du 24 septembre 1869 était tout sauf festif. Jay Gould et d’autres spéculateurs ont tenté d’accaparer le marché de l’or, en collaboration avec un initié du Trésor. Le prix a continué d’augmenter jusqu’à ce que le Trésor franchisse le virage en vendant 4 millions de dollars d’or gouvernemental, faisant chuter le prix de l’or de 25 dollars en une seule journée, provoquant un crash catastrophique et ruinant de nombreux spéculateurs.
Mercredi noir
Le mercredi noir a eu lieu le 16 septembre 1992, avec le raid de George Soros sur la livre sterling. Cet événement de septembre est considéré comme tristement célèbre par les personnes extérieures à lacommunauté forex. Au sein de la communauté forex, cependant, il est vénéré comme l’un des plus grands métiers jamais réalisés. Soros aurait réalisé un profit de 1 milliard de dollars sur cet accord, mais le gouvernement britannique a perdu des milliards en essayant de consolider sa monnaie menant à la capitulation éventuelle.2
Septembre 2001 et 2008
Les baisses en un seul jour du Dow Jones survenues en septembre 2001 et 2008 ont été plus importantes que le Black Monday 1987, la première en raison des attaques contre le World Trade Center et la seconde en raison de l’ effondrement des prêts hypothécaires à risque.45 Le plongeon de 2008 est allé bien au-delà de l’économie américaine, supprimant 1,2 billion de dollars de l’économie mondiale en un jour.
Un ange déguisé
Étonnamment, octobre a toujours annoncé la fin de davantage de marchés baissiers que le début. Le fait qu’il soit considéré négativement peut en fait en faire l’une des meilleures opportunités d’achat pour les contrariants. Les glissades de 1987, 1990, 2001 et 2002 se sont retournées en octobre et ont commencé des rallyes à long terme. En particulier, le Black Monday 1987 a été l’une des grandes opportunités d’achat des 50 dernières années.
Peter Lynch, entre autres, a profité de cette occasion pour faire le plein d’entreprises solides qu’il avait manquées en montant. Lorsque le marché s’est rétabli, bon nombre de ces actions ont retrouvé leurs valorisations précédentes et quelques-uns sont allés bien au-delà.
Effet d’octobre injustifié
Octobre a une mauvaise réputation dans la finance, principalement parce que de nombreux jours noirs tombent ce mois-ci. C’est un effet psychologique plutôt que quoi que ce soit à blâmer en octobre. La majorité des investisseurs ont vécu plus de mauvais septembre que d’octobre, mais le fait est que les événements financiers ne se regroupent pas à un moment donné.
Les pires événements de la crise financière de 2008–2009 se sont produits au printemps avec l’ effondrement de Lehman Brothers. Plus de stocks chutent en novembre et décembre en raison du rééquilibrage de fin d’année, et de nombreux événements financièrement dommageables n’ont pas reçu le statut de jour noir simplement parce que les médias n’ont pas choisi de dépoussiérer ce surnom à l’époque.
Même s’il serait bien que les paniques financières et les krachs boursiers se limitent à un mois en particulier, le mois d’octobre n’est pas plus propice aux mauvais moments que les 11 autres mois de l’année.