Actif hors exploitation
Qu’est-ce qu’un actif hors exploitation?
Un actif hors exploitation est une catégorie d’actifs qui ne sont pas essentiels aux activités courantes d’une entreprise, mais qui peuvent tout de même générer des revenus ou fournir un retour sur investissement (ROI). Ces actifs sont inscrits au bilan d’ une société avec ses actifs d’exploitation et peuvent ou non être ventilés séparément.
Points clés à retenir
- Les actifs hors exploitation sont des actifs qui ne sont pas considérés comme faisant partie des activités principales d’une entreprise.
- Les actifs non opérationnels d’une société peuvent être des terrains inutilisés, des équipements de rechange, des titres d’investissement, etc.
- Les revenus des actifs non opérationnels contribuent au résultat non opérationnel d’une entreprise. Ces actifs et tout revenu qui en découle sont généralement omis de l’analyse financière du cœur de métier d’une entreprise.
- Les actifs hors exploitation peuvent fonctionner comme un moyen de diversifier les risques et les revenus.
Comprendre un actif hors exploitation
Les actifs hors exploitation sont également appelés actifs redondants car ils ne soutiennent pas les opérations et sont donc considérés comme redondants et consommables si une entreprise doit les encaisser. Cela dit, les entreprises détiennent des actifs hors exploitation pour plusieurs raisons. Par exemple, une entreprise peut posséder une parcelle de terrain évaluée à 300 000 $, mais n’a pas l’intention de construire sur la propriété pendant au moins cinq ans. Tant qu’il n’est pas utilisé, le terrain est considéré comme un actif hors exploitation.
Les actifs hors exploitation courants comprennent la trésorerie non allouée et les titres négociables, les prêts à recevoir, l’équipement inutilisé et les terrains vacants. L’identification correcte des actifs non opérationnels est une étape importante du processus d’évaluation car ceux-ci peuvent souvent être négligés par les analystes et les investisseurs. De plus, une analyse basée sur une approche des flux de trésorerie ne capturera pas la valeur des actifs hors exploitation. Ces actifs doivent être évalués séparément et ajoutés à la valeur opérationnelle de l’entreprise.
Les actifs hors exploitation peuvent être des actifs liés à une partie fermée de l’entreprise. Dans ce cas, l’entreprise peut choisir de conserver les actifs dans l’intention de les vendre ou de les utiliser à l’avenir. Par exemple, imaginez qu’une entreprise possède plusieurs magasins et qu’elle ferme l’un de ses emplacements. Les activités commerciales dans ce bâtiment ont cessé et la société est toujours propriétaire du bâtiment. Parce que le bâtiment ne joue plus un rôle dans les opérations quotidiennes de l’entreprise, il est étiqueté comme non opérationnel. Cependant, le bâtiment a toujours une valeur qui pourrait être exploitée à l’avenir, il est donc également considéré comme un actif.
Utilisation d’actifs hors exploitation pour diversifier les risques
Dans d’autres cas, les actifs non opérationnels peuvent être utilisés pour diversifier les risques opérationnels. Par exemple, une entreprise peut détenir des biens immobiliers ou des brevets simplement en tant qu’investissements en espèces. Bien que ces actifs ne soient pas liés aux activités de l’entreprise, l’entreprise peut toujours en tirer des revenus. Si l’entreprise perd de l’argent grâce à ses opérations, ces actifs non opérationnels peuvent fournir une diversification et servir de sauvegarde financière.
Actifs hors exploitation et résultat hors exploitation
Le revenu hors exploitation fait référence aux revenus qu’une organisation gagne qui ne sont pas liés à ses activités principales. Dans certains cas, le résultat hors exploitation provient des actifs hors exploitation. Pour continuer avec l’exemple ci-dessus, si l’entreprise loue son emplacement de vente vide, l’argent qu’elle perçoit sous forme de loyer est un revenu hors exploitation.
De même, si une entreprise a des investissements qui ne sont pas liés à ses activités, les rendements qu’elle tire de ces investissements sont classés comme des produits hors exploitation. Ces dernières années, les grandes entreprises ont pris conscience du risque d’être perturbées par les startups en croissance, elles ont donc créé des branches de capital-risque d’ entreprise qui investissent dans de nouvelles idées qui ne sont pas nécessairement liées à leurs opérations, où elles possèdent des actifs et génèrent des revenus en tant qu’outil de diversification.
Cependant, le résultat hors exploitation ne provient pas toujours des actifs hors exploitation. Il peut également inclure des gains sur les échanges étrangers ou d’autres formes de revenus périphériques comme un gain ponctuel sur des titres de placement. Les actifs hors exploitation peuvent également générer des passifs pour la société qui les détient. Par exemple, une société détenant des terres inutilisées sera exposée à une responsabilité sous la forme d’impôts dus, d’intérêts dus ou de poursuites judiciaires générées par des accidents sur cette propriété.
Actifs hors exploitation et valorisation des stocks
Les actifs hors exploitation sont généralement traités séparément des actifs d’exploitation lors de l’évaluation d’une entreprise ou de ses actions. La valeur des actifs non opérationnels compte dans la valeur totale de l’entreprise, cependant, leur valeur est exclue des modèles financiers qui estiment la croissance future ou le potentiel de réalisation de bénéfices des principaux segments d’activité. Bien que les actifs non opérationnels puissent apporter des revenus à une entreprise, ils ne sont pas utilisés pour générer des revenus de base.