Financement sans recours
Qu’est-ce que le financement sans recours?
Le financement sans recours est un type de prêt commercial qui permet au prêteur de ne rembourser que sur les bénéfices du projet financé par le prêt et non sur les autres actifs de l’emprunteur. Ces prêts sont généralement garantis par des garanties.
Un prêt sans recours, plus largement, est une dette à la consommation ou commerciale qui n’est garantie que par une garantie. En cas de défaut, le prêteur ne pourra saisir aucun actif de l’emprunteur au-delà de la garantie. Un prêt hypothécaire est généralement un prêt sans recours.
Points clés à retenir
- Le financement sans recours donne droit au prêteur au remboursement uniquement à partir des bénéfices du projet que le prêt finance.
- Aucun autre actif de l’emprunteur ne peut être saisi pour récupérer le prêt en cas de défaut.
- Le financement sans recours nécessite généralement une garantie substantielle et un taux d’intérêt plus élevé et est généralement utilisé dans les projets de développement foncier.
Comprendre le financement sans recours
Le financement sans recours est une branche des prêts commerciaux qui se caractérise par des dépenses en capital élevées, des perspectives de remboursement éloignées et des rendements incertains.
En fait, son caractère et ses risques sont similaires à ceux du financement par capital-risque. Par exemple, supposons qu’une entreprise souhaite construire une nouvelle usine. L’emprunteur présente à une banque un plan détaillé pour la construction et un plan d’affaires pour la production fortement développée qu’il permettra à l’entreprise d’entreprendre. Le remboursement ne peut être effectué que lorsque l’usine est opérationnelle et uniquement avec les bénéfices de cette production.
Le prêteur accepte des conditions qui n’incluent pas l’accès à l’un des actifs des emprunteurs au-delà de la garantie convenue, même en cas de défaut de paiement des prêts. Les paiements ne seront effectués que lorsque et si les projets financés génèrent des revenus. Si un projet ne produit aucun revenu, le prêteur ne reçoit aucun paiement sur la dette. Une fois la garantie saisie, la banque ne peut pas poursuivre les emprunteurs dans l’espoir de récupérer les pertes restantes.
Les prêts sans recours et les prêts avec recours sont soumis à des traitements fiscaux différents aux États-Unis
Où les prêts sans recours sont utilisés
Comparez un prêt sans recours avec le prêt plus conventionnel, dans lequel l’emprunteur doit commencer à rembourser immédiatement et par versements tous les mois par la suite. Sans surprise, les taux d’intérêt sont généralement plus élevés sur les prêts sans recours pour compenser le risque élevé. Une garantie substantielle est également requise.
Les prêts sans recours sont souvent utilisés pour financer des projets immobiliers commerciaux et d’autres projets qui impliquent un long délai de réalisation. Dans le cas de l’immobilier, le terrain fournit la garantie du prêt. Ils sont également utilisés dans le secteur financier, avec des titres utilisés comme garantie.
Considérations spéciales pour les prêts sans recours
Les prêts sans recours et les prêts avec recours font l’objet de traitements fiscaux différents aux États-Unis. Les prêts sans recours sont considérés comme remboursés intégralement une fois l’actif sous-jacent saisi, quel que soit le prix auquel l’actif est vendu.
Dans le cas d’une dette avec recours, si l’institution financière annule une partie de la dette après la saisie et la vente de l’actif associé, le montant annulé peut être traité comme un revenu ordinaire que le débiteur doit déclarer à l’Internal Revenue Service.