Débentures et dépôts fixes: quelle est la différence?
Table des matières
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- Aperçu
- Débentures
- Dépôts fixes
- Différences clés
Débentures et dépôts fixes: un aperçu
Les débentures et les dépôts à terme sont deux façons différentes d’investir de l’argent au moyen d’instruments financiers à risque relativement faible. Une débenture est une obligation non garantie. Il s’agit essentiellement d’une obligation qui n’est pas adossée à un actif physique ou à une garantie.
Un dépôt fixe est un accord avec une banque dans le cadre duquel un déposant place de l’argent dans la banque et reçoit un bénéfice régulier à intérêt fixe.
Points clés à retenir
- Les dépôts fixes sont un type de produit offert par une banque avec un paiement d’intérêt fixe.
- Les débentures sont des titres de créance non garantis émis par des entreprises pour mobiliser des capitaux et qui comportent des dispositions structurantes plus complexes que les dépôts à terme.
- La débenture peut comprendre des intérêts fixes ou flottants, et ils peuvent être convertibles ou non convertibles.
Débentures
Une débenture est un type d’obligation. Cependant, le terme débenture ne s’applique qu’à une obligation non garantie. Par conséquent, toutes les débentures peuvent être des obligations, mais toutes les obligations ne sont pas des débentures. Dans le domaine du financement d’entreprise ou d’entreprise, les débentures non garanties sont généralement plus risquées et nécessitent le paiement de coupons plus élevés. Les entreprises préfèrent souvent l’émission d’obligations garanties car elles peuvent payer un taux de coupon inférieur.
Une obligation d’entreprise non garantie émise par Apple serait un exemple de débenture. Une obligation hypothécaire d’entreprise émise à un groupe restreint de créanciers qui comprend une provision garantie pour la propriété serait un exemple d’obligation garantie non considérée comme une débenture.
Parfois, les débentures sont émises avec des dispositions qui permettent au détenteur d’échanger la débenture contre des actions de la société. Les débentures non convertibles sont des obligations non garanties qui ne peuvent pas être converties en actions ou en actions de la société. Les débentures non convertibles ont généralement des taux d’intérêt plus élevés que les débentures convertibles.
Toutes les débentures ont des caractéristiques spécifiques. Tout d’abord, un acte de fiducie est rédigé, qui est une entente entre la société émettrice et la fiducie qui gère les intérêts des investisseurs. Ensuite, le taux du coupon est décidé, qui est le taux d’intérêt que la société paiera le porteur de débentures ou investisseur. Ce taux peut être fixe ou flottant en fonction de la cote de crédit de l’entreprise ou de la cote de crédit de l’obligation.
Les débentures sont émises par l’intermédiaire de courtiers et de syndicats. Les dépôts fixes sont un type de produit offert par une banque.
Pour les débentures non convertibles, la date d’échéance est également une caractéristique importante. Cette date dicte le moment où la société émettrice doit rembourser les porteurs de débentures. La forme de remboursement la plus courante est appelée rachat de capital. Par ce rachat, la société émettrice effectue un paiement forfaitaire à la date d’échéance.
Une part importante des obligations négociées sur les plateformes obligataires standard sont des débentures. Ainsi, les débentures peuvent être plus faciles à investir que les obligations garanties. De nombreuses obligations garanties sont émises à un groupe restreint de créanciers investisseurs. Certaines obligations garanties peuvent également être achetées via des plateformes de courtage, mais beaucoup nécessitent un courtier à service complet.
Dépôts fixes
Un dépôt fixe, également connu sous le nom de dépôt à terme, est un type de produit offert par les banques. Lorsqu’un déposant place de l’argent dans un dépôt fixe, le montant du profit ou des intérêts payés sur l’investissement est fixe. Le taux n’augmentera ni ne diminuera à aucun moment, quelles que soient les fluctuations des taux d’intérêt. Le taux d’intérêt offert par les dépôts fixes est généralement fixé par les normes du marché à faible risque en vigueur, comme le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) ou le taux du Trésor.
Les dépôts fixes peuvent avoir des échéances allant d’une semaine à cinq ans. Les dépôts fixes ne peuvent pas être remboursés par anticipation. En d’autres termes, l’argent ne peut pas être retiré pour quelque raison que ce soit tant que la durée du dépôt n’est pas expirée. Si l’argent est retiré tôt, la banque peut facturer une pénalité ou des frais de retrait anticipé.
Un exemple très courant de compte de dépôt fixe est un certificat de dépôt (CD).
Les investisseurs individuels et les entreprises peuvent choisir d’investir dans des produits de dépôt fixe. Pour les investisseurs de détail, les CD de dépôt fixe sont proposés par de nombreuses institutions bancaires. Pour les entreprises, les procédures de négociation et de compte d’investissement varient généralement et comprennent généralement des dispositions spéciales spécifiques aux besoins de l’entreprise.
Différences clés
Les débentures et les dépôts à terme présentent plusieurs différences importantes. Les débentures ne peuvent être émises que par des entreprises et sont utilisées pour lever des capitaux. Un investisseur qui investit dans une débenture investit dans une société et doit comprendre les risques spécifiques de cette société.
L’investissement dans un dépôt fixe peut être fait à la fois par des particuliers et des institutions. Investir dans un dépôt fixe implique de comprendre les dispositions du produit, mais n’implique généralement pas un risque élevé associé aux activités de la banque offrant, car la Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ) assure la plupart des dépôts fixes.