Nouveau paradigme

Qu’est-ce qu’un nouveau paradigme?

En matière d’investissement, un nouveau paradigme est un nouveau concept ou une nouvelle façon de faire révolutionnaire qui remplace les anciennes croyances et façons de faire. Cela peut provenir d’un événement politique ou économique, d’une nouvelle découverte dans le milieu universitaire, d’une nouvelle technologie ou d’une innovation, d’un nouveau chef d’entreprise ou d’un nouveau chef d’entreprise, ou d’un autre événement important. Les nouvelles idées de paradigme sont si révolutionnaires que beaucoup de gens croient que la façon dont nous pensons et agissons à l’avenir changera fondamentalement.

Les nouveaux paradigmes sont enracinés dans l’idée de changements de paradigme, dans lesquels la technologie ou les nouvelles découvertes changent complètement la façon dont les gens pensent ou interagissent avec un sujet.

Comprendre un nouveau paradigme

Les investisseurs peuvent regarder de nouveaux paradigmes se dérouler sous leurs yeux alors qu’ils traquent les entreprises qui sont à la frontière de l’innovation. Une action peut monter en flèche en raison de sa façon révolutionnaire de faire les choses.

Les investisseurs doivent cependant être conscients que tous les nouveaux paradigmes ne se concrétisent pas. Alors que des entreprises comme Amazon ( secteur pharmaceutique regorge d’entreprises «sur le point» de faire des découvertes qui changent le monde, mais de nombreux traitements ne quittent jamais le stade de développement. Leurs actions peuvent (ou non) augmenter en fonction de la demande spéculative, pour retomber juste là où elles ont commencé, ou baisser.

Les investisseurs qui parient sur les entreprises qui lancent vraiment un nouveau paradigme, ou qui en capitalisent sur un, peuvent gagner beaucoup d’argent à long terme, mais trouver ces entreprises n’est pas facile. Ces entreprises sont souvent hautement spéculatives, ont des bénéfices négatifs et sont mal comprises à leurs débuts. Ce n’est qu’au cours des étapes ultérieures, une fois que le prix de l’action a considérablement augmenté, que la plupart des investisseurs reconnaissent le changement de paradigme et commencent à sauter. Cela peut créer beaucoup de volatilité, ce qui rend difficile pour les investisseurs de s’en tenir à de nouvelles valeurs paradigmatiques sur le long terme.

Entre 1997 et 2009, l’action Amazon a connu sept baisses de 60% ou plus, et l’action a chuté de 95% entre 2000 et 2001. Initialement, l’action a chuté de 46% après son introduction en bourse (IPO) avant de remonter ses plus bas de 1,50 $ par action. Certains premiers investisseurs ont peut-être profité largement, mais auraient probablement été secoués par les nombreuses baisses importantes bien avant que le cours de l’action n’éclipse 3500 $ en 2020.

Alors qu’Amazon a prospéré en sortant de la bulle Internet – qui était basée sur le nouveau paradigme d’Internet – beaucoup d’autres actions Internet ne l’ont pas fait. De nombreuses sociétés dotcom ont fait faillite, et celles qui ont survécu l’ont fait à des cours boursiers nettement inférieurs. Il a fallu de nombreuses années aux dotcoms pour récupérer les niveaux de prix atteints en 2000. Amazon n’a définitivement pas dépassé son sommet de 2000 jusqu’en 2009.

Les nouveaux paradigmes sont souvent suivis d’un calcul parce que les investisseurs surestiment ce qui va changer. Ils font monter les valorisations trop élevées et les prix chutent de manière significative après que la réalité s’installe. En fin de compte, les entreprises doivent produire des bénéfices pour justifier les cours élevés des actions. Si les entreprises ne peuvent pas générer de profits, peu importe la nouveauté de leur idée ou de leur produit, les investisseurs finiront par se lasser et abandonner l’action.

Exemples du monde réel de nouveaux paradigmes

Le terme «nouveau paradigme» est devenu une expression largement utilisée dans les années 90, alors que les sociétés de marketing et les entreprises ont commencé à utiliser le terme pour presque tous les nouveaux produits ou campagnes. Il a notamment été utilisé pendant les années de boom de la dotcom. À certains moments, il semblait que tout ce qui était lié à Internet était décrit comme un «nouveau paradigme» ou un «changement de paradigme».

Les années de la fin des années 90 ont été caractérisées par des valeurs technologiques de haut vol qui ont fini par s’effondrer. De 1995 à 2000, l’indice NASDAQ dominé par la technologieest passé de moins de 1 000 points à plus de 5 000 points. entreprises de technologie est devenu un nouveau paradigme pour les investisseurs et les analystes que leurs produits et modes de pensée ont la capacité de changer fondamentalement la façon dont les entreprises fonctionnent et ont grandi. Internet a certainement changé les choses, mais les investisseurs ont d’abord estimé que les entreprises étaient trop élevées. Leur valeur réelle, à l’époque, était considérablement inférieure aux pics de prix auxquels les investisseurs avaient poussé ces entreprises.

La Grande Récession a également fourni un nouveau paradigme pour de nombreux investisseurs, alors que la notion de déracinement et de soutien à des investissements plus durables est apparue sous les feux de la rampe. Il est devenu important pour certains investisseurs et gestionnaires d’actifs de prendre en compte les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) lorsqu’ils investissent. Comme il est devenu évident avec la bulle immobilière et la crise, les instruments financiers complexes comme les titres adossés à des créances hypothécaires sans actifs sous-jacents solides se sont avérés désastreux.