Fonds d’assurance mutuelle hypothécaire

Qu’est-ce que le Fonds d’assurance mutuelle hypothécaire (FIMM)?

La Mutual Mortgage Insurance Fund (MMIF) est un fonds fédéral qui agit en tant qu’assureur des prêts hypothécaires garantis par la Federal Housing Administration (FHA). Il prend en charge à la fois les prêts hypothécaires FHA utilisés pour acheter des maisons et les prêts hypothécaires de conversion sur valeur nette. Les hypothèques de conversion sur valeur domiciliaire sont le type le plus courant d’hypothèques inversées;Les hypothèques inversées sont utilisées par les personnes de 62 ans ou plus comme moyen d’extraire la valeur nette de leur maison.1

Les emprunteurs de l’un ou l’autre de ces types de prêts – les prêts hypothécaires FHA et les prêts hypothécaires de conversion sur valeur domiciliaire – paient dans le fonds avec une prime initiale unique. Cette prime initiale unique peut être payée à la clôture ou intégrée au prêt. Les emprunteurs sont également tenus de payer des primes annuelles d’assurance hypothécaire (sur la base d’un certain pourcentage du montant du prêt). Le coût de l’assurance hypothécaire dépend du type de prêt. Les taux changent aussi occasionnellement, en fonction du marché hypothécaire et de la viabilité du MMIF.

Fonctionnement du Fonds d’assurance mutuelle hypothécaire (FIMM)

Dans le cas des prêts FHA, la MMIF paie le prêteur si l’emprunteur fait défaut et le prêteur perd de l’argent après avoir vendu la maison en forclusion. Les emprunteurs qui ont des prêts hypothécaires FHA sont considérés comme présentant un risque plus élevé par les établissements de crédit en raison de la faible exigence d’acompte et des exigences de revenu et de crédit moins strictes associées à ces prêts.

Dans le cas des prêts hypothécaires inversés, le fonds paie le prêteur si l’emprunteur doit plus sur l’hypothèque inversée que ne vaut la maison lorsque le prêteur la vend. Les prêts hypothécaires inversés sont considérés comme présentant un risque plus élevé parce qu’il s’agit de prêts sans recours. Avec un prêt sans recours, le prêteur ne peut pas demander à l’emprunteur de payer la différence.

Le MMIF veille à ce que les prêteurs ne perdent pas d’argent sur certains types de prêts hypothécaires à risque. Ceci, à son tour, encourage ces institutions à offrir des prêts qu’elles ne pourraient pas autrement (et à facturer des taux d’intérêt et des frais inférieurs à ce qu’elles pourraient autrement choisir).

Les primes d’assurance hypothécaire initiales et continues pour les prêts FHA et les prêts hypothécaires inversés doivent être suffisamment faibles pour ne pas décourager les emprunteurs, mais suffisamment élevées pour soutenir le MMIF. Le MMIF a été autorisé par l’article 203 (b) de la loi nationale sur le logement de 1934.

En 2019, le MMIF a atteint son plus haut niveau d’exercice depuis 2007. La FHA a déclaré que son ratio de fonds propres MMIF pour l’exercice 2019 était de 4,84%, ce qui est considérablement plus élevé que le niveau minimum prescrit par le Congrès de 2%. En 2009, alors que le fonds a été touché par la vague de défauts de paiement hypothécaire associée à la crise financière de 2008 et à la grande récession, le fonds est passé sous le niveau minimum de 2% et est resté sous ce niveau jusqu’à l’exercice 2014.