Musawamah
Qu’est-ce que Musawamah?
Musawamah est un terme utilisé dans la finance islamique. Il décrit un type de transaction dans lequel l’acheteur ne connaît pas le prix payé par le vendeur pour créer ou obtenir le bien ou le service offert.
Selon les règles de la finance islamique, diverses conditions doivent être remplies pour que les transactions de Musawamah soient autorisées et satisfassent aux normes exigées par la charia.
Points clés à retenir
- Les transactions Musawamah sont celles dans lesquelles l’acheteur et le vendeur sont autorisés à troquer le prix, sans que le vendeur ne divulgue le coût de production du produit.
- Ces transactions sont régies par la loi islamique; des conditions spécifiques doivent être remplies pour qu’une transaction particulière soit éligible.
- Dans le secteur des services financiers, diverses innovations administratives et techniques ont eu lieu pour répondre aux exigences religieuses des investisseurs musulmans.
Comment fonctionne Musawamah
Musawamah décrit une transaction dans laquelle le prix du bien ou du service n’est pas divulgué à l’acheteur. Cela diffère des transactions murabaha, où un acheteur connaît le coût de l’actif sous-jacent. Étant donné que le vendeur n’est pas obligé de divulguer le coût d’obtention ou de production de la marchandise à vendre à l’acheteur, le prix de vente convenu est laissé aux pouvoirs de négociation du vendeur et de l’acheteur.
Afin de se conformer à la loi de la charia, une transaction musawamah doit respecter diverses conditions. Par exemple, les transactions musawah doivent être des transactions au comptant dans le sens où l’échange doit avoir lieu instantanément; les contrats à terme ne sont donc pas éligibles. De même, le bien ou le service en question doit avoir une valeur économique tangible, par exemple un produit consommable. Les transactions Musawamah doivent également être limitées aux biens ou services qui existaient au moment de la vente, ce qui signifie qu’elles ne peuvent pas être utilisées pour acheter des biens qui n’ont pas encore été fabriqués ou achetés.
Dans la pratique, il existe des variations substantielles dans la manière dont les règles de la finance conforme à la charia sont interprétées et appliquées dans le monde islamique. Cependant, les règles communes de la finance islamique incluent l’interdiction de l’usure et des investissements dans des pratiques commerciales interdites telles que la production d’armes, de cigarettes ou de porc.
Pour naviguer dans ces complexités, les entreprises financières du monde entier ont lancé des fonds d’investissement et d’autres produits financiers conçus pour offrir des options conformes à la charia aux investisseurs musulmans. Ces produits sont souvent supervisés d’une manière similaire aux produits d’ investissement socialement responsable (ISR) qui sont devenus populaires ces dernières années. Plus précisément, les investissements conformes à la charia sont généralement supervisés par un conseil spécial d’experts en droit de la charia, qui conseille les gestionnaires de placements sur la question de savoir si des investissements particuliers sont des candidats appropriés.
Exemple réel d’une transaction Musawamah
Michaela souhaite acheter un souvenir à un marchand lors de ses voyages au Maroc. Elle s’installe sur une écharpe fabriquée localement qui est vendue par un artisan dans un petit marché.
Parce que le foulard a une utilité et une valeur évidentes pour l’acheteur, et parce qu’il est actuellement en la possession du vendeur et qu’il est vendu à l’heure actuelle, la vente du foulard est considérée comme une transaction Musawamah en vertu de la charia. Pour cette raison, le commerçant n’est pas obligé de divulguer à Michaela le coût sous-jacent de production du foulard. Par conséquent, Michaela ne connaîtra pas la marge bénéficiaire du vendeur lors de la négociation du prix.
Pour ces raisons, Michaela et le commerçant sont libres de troquer le prix de l’écharpe jusqu’à ce qu’ils parviennent à un accord mutuellement acceptable.