Obligations Muni individuelles vs fonds obligataires
Investir dans des obligations ajoute de la stabilité aux portefeuilles d’investissement, en particulier pendant les marchés baissiers lorsque les actions perdent de l’argent. Si vous n’achetez qu’une obligation municipale individuelle, le manque de diversification crée des risques inutiles. Bien que les obligations municipales aient untaux de défaut historique très bas, même les obligations municipales les mieux notées peuvent faire défaut. Pour les obligations à long terme, la diversification devient plus précieuse car le risque de défaut est intrinsèquement plus élevé.
POINTS CLÉS À RETENIR
- Si vous n’achetez qu’une obligation municipale individuelle, le manque de diversification crée des risques inutiles.
- L’avantage le plus important d’investir dans des fonds obligataires est la réduction du risque de défaut.
- Il existe de nombreux fonds d’obligations municipales, vous pouvez donc vous diversifier sans renoncer aux avantages fiscaux des obligations municipales.
- À long terme, les fonds obligataires sont généralement une meilleure option que les obligations muni individuelles.
Une meilleure solution peut être de répartir vos fonds sur diverses obligations municipales individuelles. Cela nécessite de nombreuses recherches et un capital important. Une autre option consiste à compléter les investissements dans les obligations municipales par des investissements dans des fonds obligataires, ce qui répartit votre risque tout en vous permettant de maintenir un flux de revenus constant.
Risque de défaut
Le plus grand risque avec les obligations municipales est le défaut de paiement, mais vous pouvez limiter ce risque en vérifiant la solvabilité des obligations municipales. De plus, si vous voyez un rendement élevé sur une obligation municipale, cela signifie un risque plus élevé. Un autre conseil est que les obligations d’obligations générales sont plus sûres que les obligations à revenus. Avec les obligations d’obligations générales, un émetteur compte sur les impôts pour payer le détenteur d’obligations, et les impôts peuvent toujours être augmentés. Avec les obligations fiscales, l’émetteur s’appuie sur la performance des routes à péage, des aéroports, des hôpitaux et d’autres améliorations spécifiques.
Pour le risque le plus faible, choisissez des obligations d’obligations générales plutôt que des obligations à revenus.
L’avantage le plus important d’investir dans des fonds obligataires est la réduction du risque de défaut. Un fonds obligataire est similaire à un fonds d’actions. Au lieu de se diversifier entre les secteurs et les industries, un fonds commun de placement obligataire se diversifie entre les obligations à court terme, les obligations à moyen terme, les obligations à long terme, les obligations d’État et les obligations de sociétés. Vous pouvez également investir dans un FNB de fonds obligataires. Il existe de nombreuxfonds d’obligations municipales, vous pouvez donc vous diversifier sans renoncer aux avantages fiscaux des obligations municipales. Le risque de défaut est beaucoup plus faible lorsque vous investissez dans un OPC obligataire car le risque est réparti.
Court terme vs long terme
Les obligations municipales individuelles à court terme sont généralement des investissements solides.À court terme, un investisseur peut simplement regarder la cote de crédit d’une obligation municipale particulière pour déterminer son risque. Si une obligation municipale d’une échéance inférieure à cinq ans est de bonne qualité, elle est très susceptible de rembourser le principal. De plus, les investisseurs sont moins susceptibles d’avoir besoin de l’argent à d’ autres fins à court terme. Par conséquent, il devrait être possible d’acheter une obligation muni à court terme, de percevoir les intérêts, de récupérer le principal et d’ignorer les fluctuations de prix.
À long terme, les fonds obligataires sont généralement une meilleure option que les obligations muni individuelles. Sur plusieurs décennies, même les municipalités prospères peuvent connaître des temps difficiles et des cotes de crédit en difficulté. Aujourd’hui, un investisseur ne peut pas prévoir quelles obligations municipales individuelles se porteront le mieux. Pire encore, une durée plus longue rend les prix des obligations plus volatils et plus vulnérables aux problèmes de qualité du crédit. Il est également moins réaliste de s’attendre à détenir une obligation muni pendant 20 ou 30 ans. Les fonds obligataires contribuent à réduire le risque de défaut et à augmenter la liquidité, qui peuvent tous deux être plus importants à long terme.
La ligne de fond
Si vous limitez vos investissements à quelques obligations muni, vous faites face à un risque accru sans compensation. Cependant, les obligations municipales ont toujours offert un risque très faible, des paiements d’intérêts fiables et des avantages fiscaux. Pour le risque le plus faible, choisissez des obligations d’obligations générales plutôt que des obligations à revenus. Cependant, les deux types d’obligations municipales individuelles manquent de liquidités. L’ajout d’ETF obligataires ou de fonds communs de placement obligataires à votre portefeuille ajoute une diversification, ce qui limite le risque de défaut. Les fonds obligataires sont également plus liquides et leurs avantages sont encore plus forts à long terme. Enfin, rappelez-vous que les fonds obligataires municipaux offrent souvent les mêmes économies d’impôt que les obligations municipales individuelles.