Morris Plan Bank
Qu’est-ce qu’une banque Morris Plan?
Le terme Morris Plan Bank fait référence à un type de banque qui a été créée pour prêter de l’argent à des personnes qui ne pourraient autrement pas obtenir de prêts auprès des banques traditionnelles. Leur nom est dérivé de l’avocat de Virginie Arthur Morris, qui a fondé la Fidelity Savings & Trust Corporation en 1910.
En 1931, 109 banques Morris Plan étaient exploitées via la Morris Plan Co. of America. Cependant, ce nombre a diminué après que l’économie se soit remise de la Grande Dépression et que les banques commerciales aient commencé à offrir des prêts similaires.
Points clés à retenir
- Morris Plan Banks était un type de banque orienté vers les besoins des clients pauvres et de la classe ouvrière.
- Leur nom vient d’Arthur Morris, qui a fondé la première banque de ce type en 1910.
- Les banques Morris Plan ont été novatrices en ce sens qu’elles se sont concentrées sur le statut communautaire et le caractère personnel des demandeurs de prêt, plutôt que sur leurs actifs de garantie.
Comprendre Morris Plan Banks
La principale caractéristique de Morris Plan Banks était leur approche dite du «Morris Plan» en matière de prêt, qui était conçue pour profiter aux emprunteurs pauvres et de la classe ouvrière. Morris Plan Banks n’a pas exigé de garantie pour les prêts, mais a plutôt tenu compte du caractère et du statut communautaire des candidats en exigeant qu’un candidat soumette deux références de pairs de caractère et de situation financière similaires. Tous les trois devaient remplir une demande portant sur la personnalité, les antécédents financiers, l’emploi et les salaires; les références étaient également nécessaires pour parler de la solvabilité du demandeur de prêt.
Si le prêt était accordé, l’emprunteur paierait des intérêts et des frais sur le solde du principal du prêt, et il s’engagerait alors à acheter des certificats d’épargne à tempérament de classe C sur une base hebdomadaire afin de rembourser le prêt.
Morris Plan Banks a été parmi les premières banques à offrir du financement automobile aux consommateurs, grâce à un partenariat avec la Studebaker Corp. Elle a également été l’une des premières banques à proposer une assurance-vie-crédit pour permettre le remboursement d’un prêt en cas de décès du emprunteur pendant la durée du prêt. Ces polices étaient offertes par l’entremise de la Morris Plan Insurance Society.
Au moment où les premières banques du plan Morris ont commencé à fonctionner, le crédit à la consommation pour les emprunteurs pauvres et de la classe ouvrière n’était pas disponible auprès d’autres banques. En 1924, cependant, d’autres banques commerciales avaient commencé à offrir de petits prêts aux clients pauvres et de la classe ouvrière. Et que l’économie a commencé à se redresser progressivement de la Grande Dépression, la plupart des banques commerciales ont commencé à offrir des produits de crédit à la consommation. La popularité croissante et la disponibilité des cartes de crédit à tempérament et des cartes de crédit dans la période d’après-guerre rendirent encore plus obsolètes les banques Morris Plan.
Exemple concret d’une banque Morris Plan
À titre d’exemple, supposons qu’un emprunteur contracte un prêt du régime Morris pour 150 $, à 6% d’intérêt, avec des frais de 1 $. Le client paierait alors des intérêts de 9 $ et des frais de 1 $ sur le solde de départ du prêt. Par conséquent, ils recevraient initialement 140 $ du prêt.
Le client achèterait ensuite un certificat de classe C chaque semaine pour la durée du prêt. À la fin de la période de prêt, l’emprunteur rachèterait ses certificats de catégorie C contre de l’argent comptant, qu’il utiliserait pour rembourser le prêt.