Décalage
Qu’est-ce qu’une discordance?
Une inadéquation fait référence à une correspondance incorrecte entre les actifs et les passifs. Il est couramment analysé dans des situations liées à la gestion de l’actif et du passif. Il existe de nombreux scénarios qui peuvent conduire à une discordance, certains liés aux taux d’intérêt, aux flux de trésorerie, aux dates d’échéance et aux conversions de devises.
La raison d’une discordance est différente selon l’entité. Les compagnies d’assurance, les sociétés et les investisseurs auront tous des raisons différentes quant à la non-concordance entre les actifs et les passifs. Il est important de gérer une discordance, car le fait que les passifs l’emportent sur les actifs peut souvent entraîner des pertes ou la faillite.
Points clés à retenir
- Une inadéquation fait référence à des actifs et des passifs qui ne se correspondent pas.
- L’inadéquation est utilisée dans la gestion de l’actif et du passif.
- Les raisons d’une inadéquation varient en fonction du type d’entreprise et d’industrie.
- Des inadéquations peuvent être observées dans les compagnies d’assurance en raison des primes et des paiements, des entreprises en raison de dettes et des investissements dus aux entrées et aux sorties de trésorerie.
- Si elles ne sont pas gérées correctement, les inadéquations peuvent entraîner des pertes ou la faillite.
Comprendre une incompatibilité
Une inadéquation est un facteur important à prendre en compte dans divers aspects du secteur financier. Cela implique l’appariement des actifs et des passifs, qui est vaste et peut être utilisé dans de nombreux aspects de la finance d’entreprise, de la banque, de l’assurance et des investissements. Le concept de base de l’appariement des actifs et des passifs vise à garantir que certains actifs sont disponibles et croissent pour correspondre à certains passifs.
Les actuaires et les compagnies d’assurance sont un domaine du marché financier connu pour leur dépendance à l’égard de la gestion actif / passif et leur expertise pour éviter une inadéquation. Les sociétés doivent gérer toute discordance pour s’assurer que leurs actifs sont en mesure de faire face à leurs engagements, comme le remboursement de la dette. Sur le marché de l’investissement, diverses théories et pratiques ont été construites autour de l’appariement actif / passif pour l’efficacité de la gestion financière.
Types de non-concordance
Inadéquation dans les compagnies d’assurance
Les compagnies d’assurance sont des utilisateurs importants de l’appariement actif / passif. Ces compagnies offrent des produits d’assurance qui exigent le paiement sous forme de primes pour le paiement d’une réclamation en cas d’accident. De cette manière, les compagnies d’assurance doivent gérer leurs actifs par rapport à leurs passifs; le passif étant le versement de fonds pour les réclamations d’assurance.
Inadéquation dans les entreprises
Les sociétés qui ont des actifs à investir cherchent à utiliser le rendement de ces actifs pour faire d’autres investissements dans l’entreprise ou pour payer certains passifs, tels que le remboursement de la dette. À ce titre, les sociétés peuvent choisir d’apparier certains actifs à certains passifs pour lesquels le rendement des actifs est disponible pour couvrir les paiements d’intérêts et de principal sur les passifs. Ce type d’appariement peut devenir une partie intégrante de la gestion du bilan.
Inadéquation des portefeuilles d’investissement
Dans le secteur de l’investissement, l’appariement du passif est souvent appelé investissement axé sur le passif. Ce type de stratégie peut être utilisé dans les fonds de pension, la planification de la retraite ou certains produits de placement.
Dans les fonds de pension, un aspect clé de l’investissement axé sur le passif consiste à faire correspondre les sorties de fonds nécessaires avec des entrées de trésorerie régulières pour l’investissement. Dans l’ensemble, les fonds de pension cherchent souvent à investir dans des placements à faible risque pour s’assurer que les actifs sont maintenus et disponibles pour distribution en cas de besoin.
Dans la planification financière, les exigences de revenu à la retraite sont également une considération pour l’investissement axé sur le passif. Ce type d’investissement est moins complexe car il se concentre sur un seul investisseur plutôt que sur un groupe d’investisseurs. L’équivalence des responsabilités dans la planification de la retraite est centrée sur le montant de revenu dont un investisseur aura besoin à la retraite et sur le calendrier d’investissement requis pour s’assurer que le revenu est disponible.