Gestion de la responsabilité

Qu’est-ce que la gestion de la responsabilité?

La gestion du passif est la pratique des banques de maintenir un équilibre entre les échéances de leurs actifs et leurs passifs afin de maintenir la liquidité et de faciliter les prêts tout en maintenant des bilans sains. Dans ce contexte, les passifs comprennent l’argent des déposants ainsi que les fonds empruntés à d’autres institutions financières.

Une banque pratiquant la gestion du passif s’occupe de ces fonds et se couvre également contre les variations des taux d’intérêt. Une banque peut faire face à une inadéquation entre les actifs et les passifs en raison de l’illiquidité ou des variations des taux d’intérêt; et la gestion du passif réduit la probabilité d’une discordance.

Comprendre la gestion de la responsabilité

Une banque doit payer des intérêts sur les dépôts et également facturer un taux d’intérêt sur les prêts. Pour gérer ces deux variables, les banquiers suivent la  marge nette d’intérêts  ou la différence entre les intérêts payés sur les dépôts et les intérêts gagnés sur les prêts.

Les banques ont commencé à gérer activement les actifs par rapport aux passifs dans les années 1960 en émettant des CD négociables. Ceux-ci pourraient être vendus avant leur échéance sur le marché secondaire afin de lever des capitaux supplémentaires sur le marché monétaire. Aussi connue sous le nom de gestion actif / passif, cette stratégie joue un rôle important dans la santé des résultats financiers d’une banque. Au cours de la période qui a précédé la crise financière de 2007-08, certaines banques ont mal géré leurs passifs en s’appuyant sur des emprunts à court terme auprès d’autres banques pour financer des prêts hypothécaires à long terme, une pratique qui a contribué à l’échec du prêteur hypothécaire britannique Northern Rock, selon à un rapport gouvernemental sur la crise.

Un comité actif-passif ( ALCO ), également connu sous le nom d’équipe de gestion des excédents d’une banque, est un groupe de surveillance qui coordonne la gestion des actifs et des  passifs  dans le but de générer des rendements adéquats. En gérant efficacement les passifs d’une entreprise, l’ALCO assure une surveillance afin de mieux évaluer le risque au bilan et hors bilan d’une institution. Les membres intègrent la   prise en compte du risque de taux d’intérêt et de la liquidité dans le modèle opérationnel d’une banque.

L’industrie bancaire

En tant  qu’intermédiaire financier, les banques acceptent des dépôts pour lesquels elles sont tenues de payer des intérêts (passifs) et proposent des prêts pour lesquels elles reçoivent des intérêts (actifs). Outre les prêts, les portefeuilles de titres composent également les actifs bancaires. Les banques doivent gérer le  risque de taux d’intérêt, ce qui peut conduire à une inadéquation entre les actifs et les passifs. La volatilité des taux d’intérêt et la suppression du  règlement Q, qui plafonnait le taux auquel les banques pouvaient payer les déposants, ont contribué à ce problème.

La marge nette d’intérêt d’ une banque  – la différence entre le taux qu’elle paie sur les dépôts et le taux qu’elle perçoit sur ses actifs (prêts et titres) – est fonction de la  sensibilité aux taux d’intérêt et du volume et de la composition des actifs et des passifs. Dans la mesure où une banque emprunte à court terme et prête à long terme, il y a souvent une inadéquation que la banque doit résoudre par la structuration de ses actifs et passifs ou par l’utilisation de produits dérivés (p. Ex., Swaps,  swaptions, options et contrats à terme) pour s’assurer qu’il s’acquitte de tous ses engagements.

Gestion du passif dans les régimes de retraite

Un  régime de retraite à prestations déterminées (PD)  fournit une prestation de retraite fixe et préétablie pour les employés à la retraite, et l’employeur court le risque que les actifs investis dans le régime de retraite ne soient pas suffisants pour payer toutes les prestations. Les entreprises doivent prévoir le montant en dollars des actifs disponibles pour payer les prestations requises par un régime à prestations déterminées.

Supposons, par exemple, qu’un groupe d’employés doit recevoir un total de 1,5 million de dollars en paiements de pension à compter de 10 ans. L’entreprise doit estimer un taux de rendement sur les dollars investis dans le régime de retraite et déterminer combien l’entreprise doit cotiser chaque année avant le début des premiers versements dans 10 ans.