Fonds miroir
Qu’est-ce qu’un fonds miroir?
Un fournisseur d’assurance créera un fonds miroir pour reproduire la performance d’un fonds commun de placement de haute qualité. Ces fonds miroirs constituent des options d’investissement pour une police d’assurance-vie variable. La méthode permet aux titulaires de police d’investir dans des fonds communs de placement sans avoir à investir directement sur le marché. En outre, le preneur d’assurance peut éviter l’investissement minimum acceptable en accédant au fonds via le fonds miroir de la compagnie d’assurance.
Comprendre le fonds miroir
Un fonds miroir accompagnera le plus souvent les produits d’ assurance vie universelle variable (VUL). L’assurance-vie variable est une police d’assurance-vie permanente qui a un compte de placement distinct. Le compte d’investissement peut inclure un menu de divers instruments d’investissement, tels que des actions, des obligations, des fonds d’actions et des fonds du marché monétaire. La performance à imposition différée du compte de placement s’ajoutera ou sera déduite de la prestation de décès. Les primes versées couvriront les frais administratifs et la gestion du compte d’investissement. Les assurés doivent se soumettre à une souscription médicale complète.
Souvent, les fonds disponibles pour la partie investissement de ce type d’assurance-vie seront des fonds miroirs. La compagnie d’assurance créera un fonds interne qui tentera de refléter ou de reproduire les investissements et les rendements du fonds commun de placement sous-jacent, tels que Vanguard, JP Morgan, BlackRock et autres.
Bien que tous les fonds communs de placement comportent des frais et des dépenses, ce qui réduira le rendement annuel global, les frais des fonds miroirs dépasseront ceux du fonds sous-jacent. En outre, ces politiques auront un nombre limité de fonds disponibles pour la partie investissement de la politique, généralement de trois à cinq.
Le côté sombre du coût d’un fonds miroir
Un fonds commun de placement typique facture de 1,5% à 2% en frais de gestion. Un investisseur qui achète un fonds miroir paiera généralement le double de ces frais, donc entre 3% et 4%. Dans certains cas, un investisseur qui achète un fonds miroir par l’intermédiaire d’une compagnie d’assurance devra probablement payer un courtier ou un conseiller financier indépendant en plus des frais de gestion. Ce coût supplémentaire signifie que le rendement de l’investisseur sur le fonds miroir est nettement inférieur.
En outre, un fonds miroir a tendance à être à la traîne par rapport à la performance des fonds sous-jacents. Puisqu’il s’agit de répliques du fonds sous-jacent, le fournisseur doit entrer et sortir des titres à une date ultérieure à celle du fonds commun de placement. En outre, la différence de rendement entre le fonds détenant directement le fonds sous-jacent et le fonds miroir devient plus importante à mesure que le titulaire de police détient le placement longtemps.
Les polices avec des fonds miroirs annoncent comme donnant à l’assuré un accès à des fonds tiers de haute qualité. Cependant, le preneur d’assurance est généralement en mesure d’investir lui-même directement dans le même fonds commun de placement de haute qualité. La seule limite que le preneur d’assurance peut avoir est dans l’exigence d’investissement minimum du fonds commun de placement de haute qualité. De plus, pour l’investissement direct, le preneur d’assurance aura besoin d’un compte auprès d’un courtier tel que Schwab ou TD Ameritrade.
Tous les assureurs n’utiliseront pas de fonds miroirs. Ceux qui n’utilisent pas de rétroviseurs proposeront une sélection de 50 à 100 véhicules d’investissement agréés. Étant donné que les fournisseurs autorisent l’investissement dans des fonds non miroirs, ils limiteront les endroits où le preneur d’assurance peut investir les dollars uniquement aux fonds les plus sûrs. De plus, les consommateurs doivent savoir que certaines polices peuvent imposer une limite ou un plafond aux gains annuels, ce qui peut augmenter la prestation de décès.
Les politiques indexées sur les actions sont un autre choix
L’assurance vie universelle indexée sur les actions est également un type de police d’assurance-vie permanente qui a la possibilité de placer la valeur de rachat de la police dans un compte indiciel d’actions. Le compte séparé paie des intérêts en fonction d’un indice de marché sans réellement investir l’argent sur le marché. Certains assureurs peuvent également proposer des fonds miroirs qui répliquent l’indice. Comme pour les imitateurs de fonds communs de placement, ces miroirs d’indices factureront des frais supplémentaires.