Micro risque

Qu’est-ce que le micro-risque?

Le micro-risque est un type de risque politique qui se réfère à des actions dans un pays hôte qui peuvent nuire à certaines opérations étrangères d’une entreprise qui exerce ses activités à l’international. Le micro-risque peut provenir d’événements qui peuvent ou non être sous le contrôle du gouvernement en place. Ces micro-risques peuvent rendre difficile pour les entreprises de générer des revenus dans certains pays en dehors de leurs propres frontières. Avant que les entreprises ne décident de faire des affaires sur un marché étranger, elles peuvent effectuer une analyse des risques pour déterminer les risques politiques qu’elles pourraient rencontrer une fois qu’elles ont établi leur entreprise dans un pays étranger particulier.

Comprendre le micro-risque

Les micro-risques sont des risques politiques spécifiques à l’ entreprise qui affectent les entreprises qui mènent des opérations en dehors des frontières de leur pays d’origine. Ces risques n’affectent pas toutes les entreprises ou industries qui font des affaires dans un pays étranger, mais affectent plutôt une entreprise spécifique. Des micro-risques peuvent également survenir au niveau du projet, affectant ainsi un projet spécifique qu’une entreprise tente de mettre en œuvre dans un pays étranger. Ces risques peuvent découler de changements ou d’événements politiques, économiques, gouvernementaux ou sociétaux survenus dans le pays hôte.

Par exemple, supposons que la société A crée une usine de fabrication dans un autre pays pour profiter des coûts de main-d’œuvre inférieurs dans ce pays. Après un certain temps, les travailleurs de cette installation décident de se mettre en grève pour obtenir de meilleurs salaires et avantages sociaux. L’entreprise A subit alors une baisse de ses revenus car l’usine de fabrication est au ralenti pendant la grève. Dans cet exemple, seules les opérations de la société A ont été confrontées à une situation défavorable. Les opérations d’autres sociétés n’ont pas été affectées.

Micro-risque vs macro-risque

Le risque macro-politique diffère du micro-risque car il se réfère au risque dans toutes les entreprises ou industries pour des régions géographiques ou des pays entiers. Contrairement au micro-risque, il n’est pas spécifique à l’entreprise. Les risques macroéconomiques peuvent découler de changements dans la direction d’un gouvernement, de troubles politiques et civils, de changements de politique monétaire et de changements dans la réglementation gouvernementale et la fiscalité.

Par exemple, le gouvernement d’un pays peut adopter de nouvelles réglementations environnementales qui ont un impact sur les usines. La législation pourrait inclure de nouveaux frais et taxes imposés à toutes les usines afin de décourager la pollution, comme une taxe sur le carbone. Cela pourrait obliger les usines à repenser leurs installations pour réduire leur impact sur l’environnement. Ces nouvelles réglementations représentent un risque macro qui ne viserait pas une seule entreprise mais toucherait toutes les entreprises opérant dans le secteur industriel.

Risque politique

Le risque politique est le risque que les rendements d’un investissement pourraient subir en raison des changements politiques ou de l’instabilité dans un pays. L’instabilité affectant les rendements des investissements pourrait résulter d’un changement de gouvernement, d’organes législatifs, d’autres décideurs étrangers ou d’un contrôle militaire. Le risque politique est également connu sous le nom de «risque géopolitique» et devient de plus en plus un facteur à mesure que l’  horizon temporel  de l’investissement s’allonge.

Les entreprises qui opèrent au niveau international, appelées sociétés multinationales (EMN), peuvent souscrire une assurance contre les risques politiques pour éliminer ou atténuer certains risques politiques. Cela permet à la direction et aux investisseurs de se concentrer sur les fondamentaux de l’entreprise tout en sachant que les pertes liées aux risques politiques sont évitées ou limitées. Les actions typiques couvertes incluent la guerre et le terrorisme.

Risque pays

Un concept connexe est un risque pays, qui fait référence à un ensemble de risques associés à l’investissement dans un pays particulier. Le risque pays varie d’un pays à l’autre et peut inclure le risque politique, le risque de change, le risque économique et le  risque de transfert. En particulier, le risque pays désigne le risque qu’un gouvernement étranger fasse défaut sur ses obligations ou autres engagements financiers. Dans un sens plus large, le risque pays est la mesure dans laquelle les troubles politiques et économiques affectent les titres des émetteurs exerçant des activités dans un pays donné.

Le risque pays est essentiel à prendre en compte lors d’un investissement en dehors des États-Unis. Étant donné que des facteurs tels que l’instabilité politique peuvent provoquer de grandes turbulences sur les marchés financiers, le risque pays peut réduire le retour sur investissement  (ROI) attendu  des titres. Presque toutes les entreprises multinationales sont confrontées à ces risques, et nombre d’entre elles s’assurent dans quelle mesure elles peuvent les contrer.