Mesokurtic

Qu’est-ce qu’une distribution mésokurtique?

Le mésokurtique est un terme statistique utilisé pour décrire la caractéristique aberrante d’une distribution de probabilité dans laquelle les événements extrêmes (ou les données rares) sont proches de zéro. Une distribution mésokurtique a un caractère de valeur extrême similaire à une distribution normale. Le kurtosis est une mesure des queues, ou valeurs extrêmes, d’une distribution de probabilité. Avec un kurtosis plus grand, des valeurs extrêmes (par exemple, des valeurs qui sont au moins cinq écarts-types par rapport à la moyenne) se produisent parfois.

Comment fonctionnent les distributions mésokurtiques

Les distributions peuvent être décrites comme mésokurtique, platykurtique ou leptokurtique. Les distributions mésokurtiques ont un kurtosis de zéro, ce qui signifie que la probabilité de données extrêmes, rares ou aberrantes est nulle ou proche de zéro. Les distributions mésokurtiques sont connues pour correspondre à celles de la courbe en cloche. En revanche, une distribution leptokurtique a des queues plus grosses. Cela signifie que la probabilité d’événements extrêmes est supérieure à celle qu’implique la courbe normale. Pendant ce temps, les distributions platykurtiques, en revanche, ont des queues plus claires et la probabilité d’événements extrêmes est moindre que celle impliquée par la courbe normale. En finance, la probabilité d’un événement extrême négatif est appelée «risque extrême».

Les gestionnaires des risques doivent également se préoccuper des distributions de probabilités à « longues queues ». Dans une distribution à longue traîne, la probabilité d’un événement très extrême est non négligeable.

Le kurtosis est un concept important en finance car il affecte la gestion des risques. Les rendements des investissements sont supposés être distribués normalement, c’est-à-dire distribués selon une courbe normale en forme de cloche. En réalité, les rendements tombent dans une distribution leptokurtique, avec des «queues plus grosses» que la courbe normale. Cela signifie que la probabilité de pertes importantes ou de gains importants est plus élevée que ce à quoi on pourrait s’attendre si les rendements correspondaient à une courbe normale. En règle générale, les  investisseurs plus  averses au risque ont tendance à préférer les actifs et les marchés avec des distributions platykurtiques, car ces actifs sont moins susceptibles de produire des résultats extrêmes.