Perturbation du marché
Qu’est-ce qu’une perturbation du marché?
Une perturbation du marché est une situation dans laquelle les marchés cessent de fonctionner de manière régulière, généralement caractérisée par des baisses rapides et importantes du marché. Les perturbations du marché peuvent résulter à la fois de menaces physiques sur la bourse ou de transactions inhabituelles (comme lors d’un crash). Dans les deux cas, la perturbation crée une panique généralisée et entraîne des conditions de marché désordonnées.
Une perturbation du marché est un exemple d’ inefficacité et est également connue sous le nom de défaillance du marché.
Explication des perturbations du marché
À la suite du krach boursier de 1987, des systèmes ont été mis en place pour minimiser les risques associés aux perturbations du marché, y compris les disjoncteurs et les limites de prix. Ces systèmes sont conçus pour arrêter les échanges sur des marchés en déclin rapide afin d’éviter des conditions de panique.
Une perturbation du marché peut survenir s’il y a une baisse sévère motivée par les craintes des investisseurs qui estiment que certains facteurs peuvent causer des problèmes généralisés qui entraveraient le flux des affaires. Par exemple, si la guerre menace l’exploitation sûre des plates-formes pétrolières dans une région cruciale pour l’industrie, elle peut déclencher des inquiétudes quant à l’accès à cette ressource. De puissants ouragans ou autres catastrophes naturelles peuvent également causer des perturbations importantes s’ils frappent dans des endroits également vitaux pour une industrie et forcent l’arrêt de la production indéfiniment.
Politique et perturbation du marché
L’action politique et les changements de politique peuvent également provoquer des krachs qui entraînent une perturbation du marché. Si les autorités fédérales adoptent une position considérée comme préjudiciable à une ou plusieurs industries, et que les effets seraient généralisés et immédiats, le marché pourrait voir une liquidation rapide des actions. Une telle action politique pourrait inclure des modifications du commerce et des tarifs sur les importations. Cela peut également inclure des changements de politique qui peuvent conduire à des bouleversements généraux entre les pays. Si une nation se retire des traités internationaux sur les armes, par exemple, cela pourrait modifier le comportement des pays participants et créer une panique avec des répercussions plus profondes qui pourraient nuire au commerce international.
La révélation de faiblesses inaperçues dans les fondamentaux d’une économie pourrait également entraîner un krach qui entraînerait une perturbation du marché. Lorsque d’énormes nombres d’hypothèques sont tombés en défaut, cela a déclenché la fusion des subprimes. La nature du système financier signifiait qu’il y avait un effet d’entraînement, car les créances irrécouvrables du marché des subprimes remettaient en question la liquidité et la santé de l’économie. Cette situation s’est étendue à la crise du crédit, qui a vu augmenter l’incertitude au sujet des prêts titrisés et d’autres pratiques de prêt. Cette période a également vu la faillite de grandes institutions financières, dont Lehman Brothers.
À mesure que les problèmes sous-jacents devenaient plus connus du public, cela a conduit à une perturbation du marché sous la forme de la Grande Récession et du krach boursier qui a effacé quelque 16 billions de dollars de valeur nette des ménages américains.