Compte sur marge

Qu’est-ce qu’un compte sur marge?

Un compte sur marge est un compte de courtage dans lequel le courtier prête au client de l’argent pour acheter des actions ou d’autres produits financiers. Le prêt sur le compte est garanti par les titres achetés et les liquidités, et est assorti d’un taux d’intérêt périodique. Parce que le client investit avec de l’argent emprunté, le client utilise un effet de levier qui augmentera les profits et les pertes pour le client.

Comment fonctionne un compte sur marge

Si un investisseur achète des titres avec des fonds de marge et que la valeur de ces titres augmente au-delà du taux d’intérêt appliqué aux fonds, l’investisseur obtiendra un meilleur rendement total que s’il n’avait acheté des titres qu’avec ses propres liquidités. C’est l’avantage d’utiliser des fonds de marge.

À la baisse, la société de courtage facture des intérêts sur les fonds de marge aussi longtemps que le prêt est en cours, ce qui augmente le coût d’achat des titres pour l’investisseur. Si la valeur des titres diminue, l’investisseur sera sous l’ eau et devra en plus payer des intérêts au courtier.

Si les fonds propres d’un compte sur marge descendent en dessous du niveau de marge de maintien, la société de bourse effectuera un appel de marge à l’investisseur. Dans un certain nombre de jours – généralement dans les trois jours, bien que dans certaines situations, cela puisse être moins – l’investisseur doit déposer plus de liquidités ou vendre des actions pour compenser tout ou partie de la différence entre le prix du titre et la marge de maintien.

Une société de courtage a le droit de demander à un client d’augmenter le capital qu’il détient dans un compte sur marge, de vendre les titres de l’investisseur si le courtier estime que ses propres fonds sont à risque ou de poursuivre l’investisseur s’il ne remplit pas un appel de marge. ou s’ils ont un solde négatif sur leur compte.

L’investisseur a le potentiel de perdre plus d’argent que les fonds déposés sur le compte. Pour ces raisons, un compte sur marge ne convient qu’à un investisseur averti ayant une compréhension approfondie des risques d’investissement supplémentaires et des exigences du trading avec marge.

Un compte sur marge ne peut pas être utilisé pour acheter des actions sur marge dans un compte de retraite individuel, une fiducie ou d’autres comptes fiduciaires. De plus, un compte sur marge ne peut pas être utilisé avec des comptes de négociation d’actions de moins de 2 000 $.

Marge sur les autres produits financiers

Les produits financiers, autres que les actions, peuvent être achetés sur marge. Les traders à terme utilisent également fréquemment la marge, par exemple.

Avec d’autres produits financiers, la marge initiale et la marge de maintien varieront. Les bourses ou autres organismes de réglementation fixent les exigences de marge minimale, bien que certains courtiers puissent augmenter ces exigences de marge. Cela signifie que la marge peut varier selon le courtier. La marge initiale requise sur les contrats à terme est généralement bien inférieure à celle des actions. Alors que les investisseurs en actions doivent mettre en place 50% de la valeur d’une transaction, les traders à terme ne peuvent être tenus de mettre en place que 10% ou moins.

Des comptes sur marge sont également requis pour la plupart des stratégies de négociation d’ options.

Exemple de compte sur marge

Supposons qu’un investisseur avec 2 500 $ dans un compte sur marge veuille acheter les actions de Nokia pour 5 $ par action. Le client pourrait utiliser des fonds de marge supplémentaires allant jusqu’à 2 500 $ fournis par le courtier pour acheter 5 000 $ d’actions Nokia, ou 1 000 actions. Si le stock s’apprécie à 10 $ par action, l’investisseur peut vendre les actions pour 10 000 $. S’ils le font, après avoir remboursé les 2 500 $ du courtier et sans compter les 2 500 $ initialement investis, le commerçant en profite de 5 000 $.

S’ils n’avaient pas emprunté de fonds, ils n’auraient gagné que 2 500 $ lorsque leur stock aurait doublé. En prenant le double de la position, le profit potentiel a été doublé.

Si le stock avait chuté à 2,50 $, cependant, tout l’argent du client aurait disparu. Puisque 1 000 actions * 2,50 $ équivaut à 2 500 $, le courtier informera le client que la position est en cours de clôture, à moins que le client ne mette plus de capital dans le compte. Le client a perdu ses fonds et ne peut plus maintenir sa position. Ceci est un appel de marge.

Les scénarios ci-dessus supposent qu’il n’y a pas de frais, cependant, des intérêts sont payés sur les fonds empruntés. Si la transaction a duré un an et que le taux d’intérêt est de 10%, le client aurait payé 10% * 2 500 $, soit 250 $ d’intérêts. Leur profit réel est de 5 000 $, moins 250 $ et les commissions. Même si le client a perdu de l’argent sur la transaction, sa perte est augmentée des 250 $ plus les commissions.