Analyse macroprudentielle

Qu’est-ce que l’analyse macroprudentielle?

L’analyse macroprudentielle est une méthode d’analyse économique qui évalue la santé, la solidité et les vulnérabilités d’un système financier. L’analyse macroprudentielle examine la santé des institutions financières sous-jacentes au système et effectue des tests de résistance et une analyse de scénarios pour aider à déterminer la sensibilité du système aux chocs économiques.

Les données macroéconomiques et de marché sont également examinées pour déterminer la santé du système actuel. L’analyse se concentre également sur les données qualitatives liées aux cadres des institutions financières et à l’environnement réglementaire pour avoir une idée supplémentaire de la force et des vulnérabilités du système.

Comprendre l’analyse macroprudentielle

Lorsqu’elle examine la santé des institutions financières sous-jacentes au système, l’analyse macroprudentielle utilise des indicateurs qui fournissent des données sur la santé de ces institutions dans leur ensemble, notamment l’adéquation des fonds propres, la qualité des actifs, la performance de la gestion, la rentabilité, la liquidité et la sensibilité aux risques systématiques.

Les données macroéconomiques utilisées comprennent la croissance du produit intérieur brut (PIB), l’inflation, les taux d’intérêt, la balance des paiements, les taux de change, les prix des actifs et la corrélation des marchés au sein du système.

Enfin, l’analyse macroprudentielle examine les éléments clés des marchés financiers, y compris les notations de crédit en vigueur et les rendements et les prix de marché des instruments financiers.

L’analyse de scénarios et les tests de résistance sont une composante majeure de cette analyse. Par exemple, l’analyse peut examiner comment le système pourrait faire face à une valeur monétaire en baisse constante et son impact sur le PIB, les taux d’intérêt et la rentabilité sous-jacente de l’institution.

Objectif de l’analyse macroprudentielle

L’analyse macroprudentielle est conçue pour identifier, bien à l’avance, les risques pesant sur une opération ou une structure d’institutions financières ou de marchés. Ces risques sont appelés risques systémiques. Au pire, la réalisation d’un tel risque pourrait conduire à des crises financières et intensifier l’impact macroéconomique de ces crises.

Le risque peut provenir de cycles de crédit, de caractéristiques structurelles intégrées et de vulnérabilités du système financier, ou de problèmes individuels d’institutions financières spécifiques. L’identification efficace des risques nécessite le développement continu de la boîte à outils macroprudentielle.

Outre l’identification des risques, une analyse macroprudentielle évalue la résilience des institutions financières nationales et internationales et des infrastructures des marchés financiers à de graves perturbations. L’interdépendance des différents acteurs du système financier est également une cible majeure de ces évaluations, tout comme le niveau de résilience d’un système financier face aux risques transmis par ces liens.

Réalisation d’analyses macroprudentielles

En règle générale, les institutions financières coopèrent pour exécuter une analyse macroprudentielle complète. La Banque de Finlande, par exemple, coopère étroitement avec l’Autorité finlandaise de surveillance financière et le ministère des Finances du pays dans les analyses des risques macroprudentiels afin d’établir les liens entre l’économie réelle et les marchés financiers.

La Banque de Finlande possède une expérience approfondie et des compétences étendues dans ce type de recherche et coopère étroitement avec un certain nombre d’autres autorités financières sur leurs analyses macroprudentielles, y compris le Comité européen du risque systémique (CERS).