Ratio prêt-coût (SLD)
Quel est le ratio prêt / coût (SLD)?
Le ratio prêt / coût (LTC) est une métrique utilisée dans la construction immobilière commerciale pour comparer le financement d’un projet (tel que offert par un prêt) avec le coût de construction du projet. Le ratio LTC permet aux prêteurs immobiliers commerciaux de déterminer le risque d’offrir un prêt à la construction. Il permet également aux développeurs de comprendre le montant des capitaux propres qu’ils conservent pendant un projet de construction. À l’instar du ratio LTC, le ratio prêt / valeur (LTV) compare également le montant du prêt à la construction, mais avec la juste valeur marchande du projet après l’achèvement.
La formule du SLD est
Points clés à retenir
- Loan-to-cost (LTC) compare le montant du financement d’un projet immobilier commercial à son coût.
- LTC est calculé comme le montant du prêt divisé par le coût de construction.
- Pendant ce temps, le prêt à la valeur (LTV) compare le montant du prêt à la valeur marchande attendue du projet achevé.
- Un LTC plus élevé signifie que le projet est plus risqué pour les prêteurs, où la plupart des prêteurs ne financeront qu’un projet avec un LTC allant jusqu’à 80%.
Que vous dit le ratio prêt / coût?
Le ratio LTC est utilisé pour calculer le pourcentage d’un prêt ou le montant qu’un prêteur est prêt à fournir pour financer un projet en fonction du coût réel du budget de construction. Une fois la construction terminée, l’ensemble du projet aura une nouvelle valeur. Pour cette raison, le ratio LTC et les ratios LTV sont utilisés côte à côte dans la construction immobilière commerciale.
Le ratio LTC aide à délimiter le risque ou le niveau de risque du financement d’un projet de construction. En fin de compte, un ratio LTC plus élevé signifie qu’il s’agit d’une entreprise plus risquée pour les prêteurs. La plupart des prêteurs accordent des prêts qui ne financent qu’un certain pourcentage d’un projet. En général, la plupart des prêteurs financent jusqu’à 80% d’un projet. Certains prêteurs financent un pourcentage plus élevé, mais cela implique généralement un taux d’intérêt nettement plus élevé.
Bien que le ratio de SLD soit un facteur atténuant pour les prêteurs qui envisagent l’octroi d’un prêt, ils doivent également tenir compte d’autres facteurs. Les prêteurs prendront également en compte l’emplacement et la valeur de la propriété sur laquelle le projet est construit, la crédibilité et l’expérience des constructeurs, ainsi que les antécédents de crédit et de prêt des emprunteurs.
Exemple d’utilisation de LTC
À titre d’exemple hypothétique, supposons que les coûts de construction durs d’un projet immobilier commercial sont de 200 000 $. Pour s’assurer que l’emprunteur a des capitaux propres en jeu dans le projet, le prêteur accorde un prêt de 160 000 $. Cela maintient le projet légèrement plus équilibré et encourage l’emprunteur à voir le projet jusqu’à son achèvement. Le ratio de soins de longue durée pour ce projet serait de 160 000 $ / 200 000 $ = 80%.
La différence entre le ratio prêt-coût et le ratio prêt-valeur
Le ratio prêt / valeur est étroitement lié aux soins de longue durée, mais il est légèrement différent. Le ratio LTV compare le prêt total accordé pour un projet à la valeur du projet après l’achèvement (plutôt qu’à son coût de construction). Considérant l’exemple ci-dessus, supposons que la valeur future du projet, une fois terminé, est le double des coûts de construction dure, soit 200 000 $. Si le prêt total accordé pour le projet, après l’achèvement, est de 320 000 $, le ratio LTV pour ce projet serait également de 80% ou 320 000 $ / 400 000 $.